Недавно API3 привлекла 4 миллиона долларов стратегического финансирования во главе с DWF Labs, за которой последовали несколько известных венчурных капиталистов. Исторически сложилось так, что на рынке оракулов доминировали сторонние оракулы, такие как Chainlink. Шиси был удивлен этой новостью ~ Почему API3 смог обеспечить финансирование? Может ли он разрушить традиционные оракулы? В чем его уникальность? Как децентрализованный проект API (dAPI), API3 определяет себя как «собственный» оракул. Используя инновационную сеть OEV (основанную на ZK-Rollup), он решает распространенные проблемы, связанные со сторонними оракулами, такие как промежуточное доверие, низкая прозрачность данных и контроль над извлекаемой ценностью Oracle (OEV).

1. Могут ли оракулы предсказывать будущее?

Термин «оракул» несет в себе мифическую коннотацию, которая легко может ввести общественность в заблуждение. На самом деле это инструмент, который предоставляет в блокчейне смарт-контракты реальные данные. Но что представляют собой реальные данные? Как обеспечить целостность самого оракула? Могут ли оракулы действовать злонамеренно? Может ли несколько оракулов вступить в сговор? Как понимать OVM (Oracle Extractable Value)?

В 1 квартале 2024 года, после недавнего всплеска BTC, общая стоимость токенов, заблокированных в проектах DeFi, достигла нового максимума в 175 миллиардов долларов, что почти на 70% больше по сравнению со 103 миллиардами долларов в 4 квартале 2023 года. Оракулы лонг считались источником жизненной силы DeFi. В секторе DeFi децентрализованные биржи (DEX), кредитные платформы и платформы для торговли деривативами полагаются на точные данные о ценах для работы. В начале 2023 года децентрализованный протокол кредитования BONQ в цепочке Polygon был эксплуатирован из-за манипуляций с контрактом оракула TellorFlex. Злоумышленник изменил цены оракулов по низкой цене, чтобы провести залоговое кредитование, что привело к огромной прибыли и привело к убыткам проекта на сумму около 88 миллионов долларов. Такие атаки, связанные с ценовыми проблемами Oracle, стали обычным явлением, подчеркивая острую потребность в прозрачных и надежных данных вне блокчейна для поддержки операций dApp.

2. Как оракулы соединяют оффчейн и ончейн?

Оракулы обычно работают в трех режимах: запланированная загрузка, управляемая событиями и запрос-ответ. На примере модели «запрос-ответ» процесс можно условно разделить на следующие четыре этапа:

• STEP 1: В блокчейне вызывающее dApp инициирует запрос (по сути, транзакцию), а контракт на обслуживание оракула запускает событие в блокчейне.
• STEP 2: Внецепочечные узлы-оракулы прослушивают событие, чтобы получить информацию, а затем собирают точные данные вне блокчейна через свои соответствующие системы.
• STEP 3: Вне сети и в блокчейне оракул предоставляет данные контракту на обслуживание оракула в виде транзакции.
• STEP 4: В блокчейне контракт службы оракула возвращает данные вызывающему dApp. Это можно сделать либо с помощью активного push-запроса, либо с помощью повторного запроса dApp.

Вот подробное объяснение этого процесса:

Во-первых, запросы в блокчейне являются публичными. Поскольку события являются распространенным механизмом в блокчейнах на основе EVM, вся сеть знает, что dApp нуждается в определенной информации.

Во-вторых, передача данных вне блокчейна не является атомарной. В то время как транзакции в блокчейне выполняются в режиме реального времени, данные вне блокчейна по своей природе имеют некоторую задержку.

Наконец, если запрос в блокчейне настроен, оракул может выступать в качестве стороннего арбитра и отправлять данные в dApp. Однако для общих данных, таких как цены BTC в реальном времени, dApp обычно извлекает данные из самого контракта. Кроме того, оракулы часто имеют механизм отчетности по расписанию. Основные принципы остаются неизменными в этих различных сценариях.

3. Разъединение Луны, динамическая гонка оракулов Однако

блокчейн не ограничивается только DeFi. С помощью оракулов dApps могут безопасно и эффективно получать доступ к данным вне блокчейна, значительно расширяя сферу своего бизнеса и сценарии применения. Это позволяет их бизнес-направлениям распространяться на финансы, страхование, управление цепочками поставок, IoT и многие другие области.

На сегодняшнем рынке, согласно данным платформы DeFiLlama, Chainlink по-прежнему занимает доминирующее положение, а TVL (Общая заблокированная стоимость, номинированная в USD, обеспеченная критической инфраструктурой, такой как оракулы) составляет 45% всего рынка.

Внимательный читатель заметит, что кривая в правой части графика испытывала сильную волатильность в мае 2022 года. Катализатором стал печально известный крах Luna с 7 по 13 мая 2022 года, когда ведущий алгоритмический стейблкоин UST пережил два инцидента с разъединением, что в конечном итоге привело к падению вместе с Luna. В то же время многие проекты, использующие внутренние оракулы, столкнулись с серьезными проблемами из-за запоздалой реакции на колебания цен.

На следующем графике отчетливо видно резкое снижение доли рынка внутренних оракулов (показаны розовым цветом) в мае 2022 года. Хроники оракулов (показаны красным цветом) эффективно уловили этот всплеск трафика, по сути, обеспечив долю рынка, потерянную внутренними оракулами.

4. Затруднительное положение сторонних оракулов

Помимо событий, потрясших индустрию, похоже, что разработка оракулов застопорилась. Действительно, благодаря четкому отраслевому позиционированию в качестве инструмента для объединения данных в блокчейне и вне блокчейна, продукты Oracle, как правило, имеют относительно простые функциональные возможности. Одним из наиболее критикуемых аспектов является их модель прибыли, которая в настоящее время вращается вокруг платы за подписку на данные и повышения стоимости токенов, выпущенных командами проектов. Очевидно, что доход, получаемый от единой модели подписки на данные, ограничен. Например, взяв в качестве примера функцию генерации комиссий Chainlink для проверяемой случайной функции (VRF), согласно проводник блокчейна Etherscan, я подсчитал, что общее количество заблокированных токенов для версий VRF V1 и V2 составило примерно 370 000 (7 + 30), что соответствует примерно 6 миллионам долларов дохода на основе текущего курса LINK (16 долларов США). С момента запуска VRF V2 в конце февраля 2022 года он принес около 4,8 миллиона долларов дохода, в среднем около 170 000 долларов в месяц (11 000 LINK). По сравнению с огромными масштабами Chainlink эта прибыль действительно скудна. Что касается символического удорожания, то здесь мнения разнятся.

Тем не менее, из-за своей природы как сторонних сущностей, оракулы по своей природе занимают относительно нейтральную позицию и начинают служить критической инфраструктурой в безопасности на уровне приложений. Чтобы освободиться от традиционного промежуточного ПО и повысить прибыльность, оракулы нуждаются в дифференцированном и систематическом расширении функционала. Например, LayerZero, как типичный кросс-чейн мост, полагается на безопасность, обеспечиваемую оракулами с запросами ultra-лайт-нод. Подводя итог, можно сказать, что затруднительное положение оракулов на рынке заключается в присущих им операционных ограничениях, единой функциональности, скромной прибыльности и еще не расширенной масштабируемости. Тем не менее, понимание модели исполнения так называемых сторонних оракулов показывает, что их проблемы проистекают из их «сторонней» природы. API3, позиционируя себя как новичок в секторе оракулов, фокусируется на том, чтобы быть оракулом «первой стороны», стремясь преодолеть эти проблемы.

4.1 Сравнение сторонних и собственных оракулов

API3 решила использовать свои комплексные операционные возможности для активации API сервисных узлов, используя более нативный для web3 (легкий + модульный) подход для построения мост между потребителями и поставщиками Oracle. Операторы API могут быстро настроить свои собственные узлы оракулов с помощью решения Airnode от API3.

Как собственный проект Oracle, по сравнению с традиционным потоком, когда API провайдеры подключаются к оракулам, а затем к операциям dApp (API поставщики → oracle → dApp), подход API3 (API провайдеры + оракул) → dApp позволяет поставщикам API играть более центральную роль. Они не просто лонгующие действуют как сторонние оракулы, но получают больше влияния и автономии в экосистеме.

Как показано выше, с устранением вмешательства третьих сторон цепочка данных оптимизируется. Когда API провайдеры и оракулы объединяют роли, лонгующий не возникает вопроса о происхождении данных, поскольку репутация API поставщиков напрямую связана с в блокчейне данных.

Из-за тесно связанной репутации поставщиков API с данными, которые они предоставляют, отслеживание упрощается, и технически вредоносное поведение не может остаться незамеченным, поддерживаемым механизмом обеспечения. Даже если поставщик API злонамеренно предоставляет ложные данные для личной выгоды, пострадавшие пользователи могут подать апелляцию и потребовать компенсацию. Сложные споры, такие как случаи злонамеренных жалоб пользователей на страховое мошенничество, будут решаться через судебную систему в блокчейне. Используя полностью децентрализованный механизм страхования, предоставляемый API3 DAO, API3 может эффективно наказывать API поставщиков и выплачивать компенсацию пострадавшим пользователям в максимально возможной степени.

5. Глубокое погружение в токеномику API3 DAO токеномика

API3 DAO работает на стабильной основе благодаря своему механизму стейкинга, используя положительные и отрицательные петли обратной связи.

5.1 Стейкинг Механизм управления

Механизм стейкинга является стандартной практикой в управлении DAO, предполагающей получение прибыли от стейкинга и управление стейкингом, служащим отправной точкой для экономики замкнутого цикла. API3 дополнительно оптимизировал этот процесс:

• Что произойдет, если стейкеры выйдут после получения вознаграждения за стейкинг? Инфляционные вознаграждения, полученные от стейкинга (новоиспеченные токены), задерживаются перед распределением и по умолчанию возвращаются в пул стейкинга.
• Для чего еще можно использовать токены в пуле стейкинга? Их можно использовать для компенсации пользователям убытков.
• Как API3 стабилизирует цену токена в пуле стейкинга? API3 контролирует инфляцию с помощью механизмов сжигания и блокировки токенов: пользователям необходимо сжечь или заблокировать свои токены, чтобы получить услуги dAPI.

5.2 Положительная и отрицательная петля обратной связи Учитывая эту положительную и отрицательную петлю обратной связи, какую тенденцию будет демонстрировать количество токенов в пуле стейкинга? Приведет ли неконтролируемая экспансия или нехватка средств для покрытия компенсаций к краху? Проанализируем:

• Когда количество пользователей dAPI увеличивается, риск системы возрастает (эксплуатационные расходы рост с количеством пользователей), ведущий к большему количеству компенсационных событий. Следовательно, токены в пуле стейкинга уменьшаются (используются для компенсации пострадавшим пользователям), в результате чего стейкеры (и менеджеры) несут убытки из-за плохого управления. Однако сокращение токенов в пуле стейкинга также означает увеличение притока токенов на рынок. Учитывая, что токены, принадлежащие пользователям, подвержены влиянию инфляции, значительная часть по-прежнему возвращается в пул стейкинга из-за личных интересов пользователей.
• Когда количество пользователей dAPI уменьшается, системный риск уменьшается, в результате чего количество токенов в пуле стейкинга постепенно увеличивается, что делает токены на рынке более редкими. Тем не менее, это не означает постоянного увеличения количества токенов в пуле стейкинга; API3 DAO динамически корректирует вознаграждения за стейкинг (и темпы инфляции), чтобы привести их в соответствие с целевым здоровым значением.

Два сценария, описанные выше, образуют петлю положительной и отрицательной обратной связи, хорошо изображенную на диаграмме слева (а). Когда любой из сценариев достигает порогового значения, система самонастраивается. Пользователи dAPI, как правило, стабилизируются, как показано на диаграмме слева (b), что в конечном итоге ведущим систему к работоспособному состоянию.

На самом деле, подобные токены управления в стиле DAO уже лонг пользуются популярностью в различных протоколах DeFi. Например, в детальной реализации децентрализованных стейблкоинов DAI от MakerDAO выступает в качестве эталона с MKR в качестве новаторского токена управления.

Особенно элегантен механизм четырех аукционов. Для получения дополнительной информации см. "Подробное объяснение: AAVE, лидер DeFi и последнее предложение по стейблкоинам GHO», в частности, раздел «С недостаточным обеспечением, четыре аукциона». Таким образом, управление DAO является основным режимом работы для экономической стабильности, но инновации API3 также заслуживают внимания.

6. Уникальное преимущество - новаторская сеть OEV (на основе ZK-Rollup)

6.1 Рождение OEV

OEV (Oracle Extractable Value) работает аналогично MEV (Майнер Extractable Value). Это относится к способности оракула фиксировать ценность, которая в противном случае перетекла бы к третьим лицам. В то время как MEV получает ценность за счет упорядочения транзакций, OEV использует расхождения в ценах между данными в блокчейне и вне блокчейна, особенно в критических рыночных данных или значительных событиях в блокчейне, таких как ликвидация.

Понимание того, как возникает OEV, требует осведомленности о текущих проблемах, связанных с оракулами. Из-за стоимости отправки в блокчейне данных оракулы обычно используют периодическую загрузку данных, заданную с относительно шорт интервалами. Чтобы смягчить влияние больших колебаний цен, оракулы часто устанавливают пороговые значения, запуская упреждающие обновления, когда движение цены превышает эти пределы. Хотя эти меры смягчают некоторые проблемы, они принципиально не решают проблему задержки, связанной с загрузкой данных.

DeFi рынки очень волатильны, и цены на активы могут значительно меняться в течение шорт периодов. Механизм подачи оракулов вносит неопределенность на рынки DeFi. Используя эту задержку в обновлении данных, организации, стремящиеся к прибыли, могут воспользоваться преимуществами OEV. Для децентрализованных приложений, зависящих от оракулов, любая задержка или обновление потока данных потенциально может создать возможности для OEV, такие как опережение, арбитраж и ликвидация.

Определение права собственности на эксплуатируемую ценность, возникающую из-за задержек в потоке данных, может быть сложной задачей. Загрузка данных по своей природе имеет колебания, поэтому задержки не всегда могут быть связаны со злым умыслом со стороны оракула. Таким образом, эксплуатируемая ценность, полученная в результате таких задержек, не обязательно может считаться злонамеренно созданной оракулом.

6.2 OEV Network - многосторонняя аукционная платформа Из-за

существования OEV пользователи и dApps, как взаимодействующие стороны, извлекают свою стоимость третьими лицами, что явно нежелательно для обеих сторон. API3 определил необходимость превентивного отказа от ценообразования всех таких утечек (ценообразование данных в блокчейне), поэтому была предложена сеть OEV. Как Сеть, основанная на Polygon zk rollup, она представляет собой независимую ордер (намерение любого участника изменить состояние блокчейна является ордером) аукционную платформу за право обновления данных dAPI. API3 разработала саму аукционную платформу, устранив зависимость от внешних сервисов, позволив заинтересованным сторонам делиться OEV без разделения прибыли с аукционной платформой, и интернализовать OEV во всех интегрированных потоках данных блокчейна. Победитель аукциона получает право обновлять данные dAPI, при этом большая часть прибыли аукциона возвращается в dApp, а небольшая часть удерживается API3 для покрытия операционных расходов. Очевидно, что если аукционист (третье лицо) считает, что аукцион стоит < прибыль от обновления цен, он будет участвовать в аукционе, делая его выгодным и для третьих лиц. Хотя может показаться, что пользователи платформы dApp не участвуют в распределении прибыли, они извлекают выгоду из качественного источника данных, предоставляемого dAPI, для лучшей торговли и управления рисками, потенциально извлекая из этого выгоду. Жизненный цикл аукциона показан на схеме ниже. Когда пользователь обнаруживает OEV, он инициирует аукцион. Победитель торгов получает право на обновление данных dAPI узла оракула, и после оплаты сбора за торги он может воспользоваться этим правом для обновления данных dAPI узла-оракула. Уплаченный аукционный сбор — это захваченный OEV, поступающий в dApp.

Тенденция аукционов, естественно, связана с тем, что третьи лица (поисковики) повышают цены торгов в погоне за потенциальной прибылью. Более высокая аукционная цена означает меньшую разницу между фактическим OEV и захваченным OEV. Что касается размера этой возможности, нам придется подождать и посмотреть, после того как тестовая сеть стабилизируется в течение некоторого времени, прежде чем делать выводы. Результаты аукциона создают беспроигрышную ситуацию для dApps, узлов оракулов API3, третьих лиц и пользователей dApp. dApps, интегрирующие источники данных API3, сводят к минимуму потери, выдергиваемые третьими лицами, и при этом фиксируют большую часть значения OEV. В конечном счете, рыночная конкуренция между третьими сторонами гарантирует, что прибыль постепенно сокращается, что в конечном итоге приносит пользу децентрализованным приложениям. Для API3 небольшая часть значения OEV поддерживает операционный путь OEV. Третьи лица также получают долю. Для пользователей dApp стимулирование узкоспециализированных сторонних участников к определению оптимального времени для обновления точек данных в блокчейне улучшает детализацию, принося пользу пользователям dApp в лонге. Таким образом, схема аукциона OEV API3 максимально учитывает распределение интересов в многосторонней игре, перенаправляя «неуместную прибыль» третьих сторон обратно соответствующим заинтересованным сторонам. Такое решение отличается элегантным дизайном. Для дальнейшего чтения ознакомьтесь с документом «Отчет об исследовании UniswapX (часть I): Обобщение пути развития V1-3, понимание принципов инноваций и проблем в DEX следующего поколения».

7. Заключение

API3 построил самоподдерживающуюся экосистему, основанную на экономике токенов, используя механизмы положительной и отрицательной обратной связи для стабилизации операций. В то же время сеть OEV, представленная API3, умело решает проблему потока OEV через механизм аукциона для обновления цен dAPI, ловко перекладывая конфликты, возникающие из-за OEV между оракулами и dApps, на третьи стороны.

Ожидается, что по мере распространения и развития децентрализованных приложений спрос на надежные и безопасные сервисы оракулов будет расти, сигнализируя о появлении следующего поколения оракулов. Однако API3 сталкивается с несколькими проблемами. Экономические модели, даже хорошо спроектированные на начальном этапе, могут испытывать трудности с лонг стабильностью, часто становясь жертвами либо чрезмерного управления, либо пренебрежения. Кроме того, аукционы API, которые зависят от репутации и доходов, по своей сути являются оптимистичными, а не пессимистичными моделями (например, ZK). Несмотря на то, что LayerZero использует аналогичную структуру репутации и продолжает работать без проблем с рынком, даже в комбинациях с высоким риском, таких как оракулы и кроссчейн мосты, риски сохраняются.

Постоянные ставки на репутацию подразумевают, что рыночная доходность участников должна быть достаточно высокой и тесно связана с развитием рынка API3. В конечном счете, сложность рынка оракулов заключается в том, что DApps отдают приоритет не только возможностям предоставления данных, но и позиционированию самого оракула в качестве третьей стороны. API3 нарушил эту парадигму, но опасения остаются, когда сами децентрализованные приложения участвуют в аукционах, что вызывает вопросы о потенциальном сговоре, несмотря на то, что они ставят на карту свою репутацию. Устоявшиеся игроки, такие как Chainlink, также способны выпускать больше OEV для поддержания доминирования на рынке.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [十四君],. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [十四君]. Если у вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они оперативно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются какими-либо инвестиционными рекомендациями.
3. Переводом статьи на другие языки занимается команда Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.