Инвесторы определенно будут видеть риски на колеблющемся рынке. Вспомните 2022 год, когда в большинстве классов активов наблюдались резкие спады. Например, индекс Shanghai Composite снизился на 15,13%, индекс Hang Seng TECH упал на 27,19%, индекс Nasdaq упал на 33,03%, а индекс Российской торговой системы (РТС) упал на 41,29%. Общая капитализация рынка криптовалют также снизилась с $2 246 млрд. до $796,1 млрд. на 64,55%. Это побуждает инвесторов к знакомому принципу: всегда следует опасаться потенциальных рисков, принимая решение о любых инвестициях. Но как мы можем избежать рисков и уменьшить потери?

Ответ - управление рисками, которое может эффективно помочь инвесторам сократить потери и обеспечить безопасность их основной суммы, одновременно защищая их прибыль. Прежде чем проводить управление рисками, необходимо четко понимать, является ли риск контролируемым, с какими рисками может столкнуться криптовалютный рынок, и как проводить эффективное управление рисками.

Виды криптовалютных рисков

Крайне важно иметь целостное представление о рисках. Как новый вариант инвестирования, риски на криптовалютном рынке представляют собой уникальные особенности. Только всесторонне понимая эти риски, мы сможем сделать успешные инвестиции в будущее. Давайте глубоко погрузимся в общие риски криптовалютного рынка и узнаем, как осуществлять эффективное управление рисками.

Риски со стороны команды проекта

Как сторона, запустившая блокчейн, проектная команда оказывает непосредственное влияние на развитие проекта. В настоящее время система регулирования блокчейн-проектов не завершена. Некоторые недобросовестные проекты ничего не делают после получения инвестиций и даже пытаются скрыться с деньгами инвесторов. Такое поведение описывается как "перетягивание ковра". Как правило, перетягивание ковра осуществляется путем кражи ликвидности, установки вредоносных кодов и лазеек, продажи или сброса активов с целью ускорения обесценивания авуаров инвесторов.

В декабре 2021 года произошел крах популярной он-чейн игры "BNB Heroes". Ликвидность пула ликвидности BNBH/WBNB снизилась с 5 декабря 2021 года до 7 декабря 2021 года. Цена упала с $3,8 до $0,19, что означает падение более чем на 90%.

(Источник: avedex, https://avedex.cc/home)

Инвесторы должны быть особенно осторожны, прежде чем предпринимать какие-либо действия. Во-первых, важно проверить личности членов команды проекта. Рекомендуется изучить опыт членов команды в этой отрасли и их репутацию. Во-вторых, инвесторы должны знать, одобрен ли проект надежными инвестиционными институтами. Если да, то потенциальные риски уменьшаются. Наконец, выбирайте авторитетную биржу, такую как Gate.io, которая проводит тщательную проверку перед размещением проектов.

Риск разблокировки токенов

Как правило, эмитенты токенов раскрывают информацию об общем объеме поставок, распределении и механизме выпуска. Некоторые токены разблокируют небольшое количество на ранней стадии, в то время как остальные находятся на средней и поздней стадиях, что позволяет легче контролировать рынок торговли и повышать цену для привлечения пользователей на начальной стадии. В то время как на средней и поздней стадиях цена может снижаться в течение длительного времени, поскольку большое количество токенов разблокируется.

Поэтому инвесторам необходимо четко понимать механизм выпуска токенов и план разблокировки, и с осторожностью относиться к проектам, которые предполагают разблокировку в больших количествах на ранней и средней стадиях. Подробности разблокировки токенов можно найти на официальном сайте проекта или на сторонних платформах, таких как TokenUnlocks.

Риск проектного механизма

Внезапное падение или рост токена напрямую связаны с механизмом проекта.

Среди них типичным примером является LUNA (сейчас переименованная в LUNC), алгоритмический стейблкоин. В рамках проекта планируется выпуск стейблкоина UST, который привязан к стоимости доллара США с помощью алгоритмов. В частности, алгоритмический механизм заключается в следующем: если цена UST больше $1, пользователи могут использовать LUNA стоимостью $1 для чеканки 1 UST, а затем уничтожить эту LUNA.

Если цена UST ниже $1, пользователи могут уничтожить 1 UST и отчеканить LUNA стоимостью $1. Двусторонний обмен между двумя валютами гарантирует, что UST всегда стабилизируется на уровне $1. Если существует большой спрос на UST, LUNA будет уничтожаться в больших количествах, повышая цену LUNA. Напротив, если на UST будет большое давление продаж, LUNA будет выпущена дополнительно, что приведет к падению LUNA. В начале мая появилось обращение кита, и команда проекта объявила о снижении процентной ставки ЕСН. В результате было продано большое количество UST, что привело к потере привязки и падению UST ниже $1. Затем LUNA была выпущена дополнительно в больших количествах. В итоге, за неделю с 8 по 14 мая 2022 года LUNA упала с отметки около 70 долларов до уровня ниже 0,0001.

(Источник: https://coinmarketcap.com/)

Механизм проекта определяет, что предпосылкой для роста LUNA является стабилизация UST на уровне около $1. Как только UST сильно обесценится, LUNA будет выпускаться без ограничений. Только хорошо понимая этот механизм, инвесторы могут предотвратить себя от слепой донной рыбалки, когда LUNA все еще находится на спаде. Некоторые внутрицепочечные арбитражники могут даже воспользоваться этой возможностью и получить большую жирную прибыль.

Поэтому, прежде чем делать инвестиции, необходимо понять механизм работы проекта, роль его токена в экосистеме и операционные механизмы, связанные с токеном (если таковые имеются).

Риск ликвидности

Риск ликвидности относится к сложности покупки и продажи токенов в пределах установленного времени и ценового диапазона. На рынке с высокой ликвидностью сделки легче исполняются и имеют меньшее проскальзывание. На рынке с недостаточной ликвидностью поведение покупателей и продавцов будет вызывать более сильные колебания цен, и ценами можно будет манипулировать, вызывая на рынке либо резкий рост, либо резкое падение. Предположим, что цена токена составляет 10 USDT: на рынке с достаточной ликвидностью ордера, размещенные по цене около 10 USDT, будет легче исполнить; если ликвидность недостаточна, то при такой цене будет исполнена только часть (или ни одного) ордера. Поэтому не забывайте размещать ордера по более низкой цене, скажем, 9,9, 9,8 или ниже, чтобы увеличить вероятность исполнения сделки. При таком сценарии цена склонна снижаться, когда есть большие заказы на продажу.

Alameda Research является одним из крупнейших маркет-мейкеров в криптовалютном пространстве, предоставляя ликвидность на миллиарды долларов для различных токенов. Но крах FTX вызвал риск ликвидности для этих токенов.

Чтобы избежать таких рисков, инвесторы должны обращать особое внимание на новости рынка.

Риск взлома

Проекты блокчейн отличаются открытостью и прозрачностью. Поскольку проекты публичных цепочек защищены майнерами и узлами, эти проекты менее подвержены атакам; однако, проекты межцепочечных мостов могут соединять защищенные платформы с менее защищенными; новые приложения, такие как DAO и GameFi, все еще находятся в стадии разработки и более уязвимы для взломов. В 2022 году общая сумма взломанной криптовалюты составила около $3,7 млрд, из которых межцепочечные мосты потеряли более трети от общей суммы.

Поэтому никогда не вкладывайте слишком много средств в межцепочечные мосты и новые приложения.

Политический риск

Политические риски могут возникнуть неожиданно и без предупреждения. По мере того, как все больше регулирующих органов вмешиваются в ситуацию, отрасль вынуждена разрабатывать более приемлемый путь. В этом случае проекты, которые идут вразрез с нормативными актами, должны сократить свои инвестиции. В 2022 году компания Tornado больше всего пострадала от политики регулирования. В августе 2022 года Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США наложило санкции на Tornado Cash, запретив юридическим и физическим лицам США пользоваться услугами Tornado Cash и потребовав, чтобы адреса ETH, связанные с Tornado Cash, были подвергнуты санкциям. Как финансовое учреждение, регулируемое Законом о банковской тайне (BSA), Circle, вместе со своим партнером Coinbase, ограничил движение средств USDC по этим санкционированным адресам. Это был первый случай, когда смарт-контракты в цепочке напрямую попали под санкции OFAC. По данным Министерства финансов, Tornado Cash способствовал отмыванию денег на сумму более $7 млрд. с момента своего запуска в 2019 году.

Цена на криптовалюту Tornado Cash TORN упала на 70% в течение одной недели в середине августа.

(Источник: https://www.gate.io/）

Принципы управления рисками

Правильно управляйте своими эмоциями при оценке рисков

Риски встречаются повсюду, но, к счастью, большинство рисков можно контролировать, если применять фундаментальные меры по управлению рисками. На финансовых рынках возможности всегда сопровождаются рисками. В 2022 году криптовалютный рынок открыл множество отличных инвестиционных возможностей. Некоторые инвесторы воспользовались этой возможностью, чтобы получить хорошую прибыль. Мы должны иметь глубокое понимание рисков и научиться контролировать эмоции жадности и страха, заложенные в человеческой природе. Покупайте низко и продавайте высоко - это закон, которому мы всегда должны следовать. Когда рынок находится на подъеме, мы должны уделять больше внимания потенциальным рискам.

Диверсифицируйте свой портфель

Если Вы кладете все яйца в одну корзину, это повышает риск инвестиций. Среди множества вариантов инвестиций, таких как банковские вклады, облигации, акции и криптовалюты, инвесторы могут сочетать гарантированные капиталом инвестиции с рискованными инвестициями, чтобы гарантировать основную сумму и одновременно получать прибыль. Диверсификация категорий инвестиций для снижения общих рисков. Если все средства инвестируются в один актив, будь то криптовалюта или акции, риск возрастает.

Измерьте свою толерантность к риску перед инвестированием

Хотя каждый инвестор надеется получить хороший доход, даже профессиональные инвесторы не могут добиться 100% успеха. Поэтому важно знать, какой объем потерь Вы можете вынести. Если потеря повлияет на Вашу обычную жизнь, это не будет мудрым выбором.

Сосредоточьтесь на секторах, с которыми Вы знакомы. Избегайте слишком диверсифицированных инвестиций.

После 14 лет развития криптовалютный рынок инкубировал различные сектора, породив тысячи проектов блокчейн. Инвесторы должны уделять пристальное внимание своевременному получению информации о проекте. Однако для инвесторов, которые не являются профессиональными инвесторами, не представляется возможным следить за последними новостями всех проектов. Поэтому предлагается выбрать 2-3 основных сектора для инвестирования, тем самым принимая более выгодные инвестиционные решения.

Методы управления рисками

Повышайте свою остроту распознавания потенциальных рисков

Из приведенной выше части мы лучше знаем об общих рисках на криптовалютном рынке. Важно изучить эти риски и проекты, прежде чем делать инвестиции. Не делайте никаких инвестиций без четкого понимания потенциальных рисков. Узнайте о рисках на основе фундаментального и технического анализа и избегайте инвестирования в проекты с неконтролируемыми рисками. Чтобы глубже понять, что такое технический и фундаментальный анализ криптовалют, обратитесь к статьям на Gate Learn.

Развивайте хорошие инвестиционные привычки

Чтобы быть успешным инвестором, необходимо иметь смелость инвестировать, особенно на депрессивном рынке. Находясь на процветающем рынке, важно не быть слишком жадным. В большинстве случаев мы четко держим эти принципы в голове, но нам трудно строго следовать им в реальной практике. Чтобы улучшить эту ситуацию, нам необходимо выработать хорошие инвестиционные привычки и торговую дисциплину. Например, сформулируйте собственный инвестиционный план, установите цену стоп-лосс или тейк-профит, научитесь прогнозировать и проникать в новые возможности рынка и т.д. Обязательно реализуйте планы после того, как Вы их составили, и постарайтесь свести к минимуму негативное влияние, оказываемое Вашими эмоциями.

Для поддержания хороших инвестиционных привычек также очень важно:

A. Принимайте инвестиционные решения в трезвом уме;

B. Регулярно пересматривайте свои предыдущие инвестиционные решения, чтобы оптимизировать свой инвестиционный портфель;

C. Корректируйте свои инвестиционные решения, если Вы несколько раз сталкивались с препятствиями.

Установите лимит стоп-лосса

Каким бы ни был риск, в итоге получается один определенный результат: получить прибыль или понести убытки. Риски можно эффективно контролировать, установив цену стоп-лосс. Например, если Вы допускаете убыток менее 5% от общей суммы активов, Вы можете установить цену стоп-лосс 5% при размещении ордера на все Ваши средства, или цену стоп-лосс 10% при размещении ордера на 50% Ваших средств.

Корректировка инвестиционного портфеля - это еще один способ контролировать стоп-лосс. Правильнее было бы распределять свои активы, исходя из Вашего фактора риска. Среди широкого разнообразия криптовалют наименьшим риском обладает BTC/ETH, далее идут мейнстримные валюты (валюты, запущенные ведущими проектами в каждом секторе), а наибольший риск имеют альткоины. В соответствии с классами активов, которые инвесторы имеют в своих портфелях, инвесторов можно разделить на четыре типа: консервативные инвесторы инвестируют в 80-90% BTC/ETH, 5-15% основных валют и менее 5% альткоинов; стабильные инвесторы инвестируют в 60-80% BTC/ETH, 10-30% основных валют и 5-10% альткоинов; радикальные инвесторы инвестируют в 40-70% BTC/ETH, 20-40% основных валют и 10-20% альткоинов; рискованные инвесторы инвестируют в 0-40% BTC/ETH, 40-60% основных валют и 20-40% альткоинов. Существует множество других стандартов, определяющих различные типы инвесторов. Мы берем только один из них в качестве примера, чтобы показать, как контролировать риски путем создания соответствующих инвестиционных портфелей.

Инвестируйте в различные этапы, чтобы увеличить шансы на выигрыш

Мы стремимся быть объективными при принятии инвестиционных решений на основе исследования рынка. Однако успех Ваших инвестиций в конечном итоге зависит от рыночных условий. Инвестирование на разных стадиях - это разумный вариант для снижения рисков. В частности, Вы можете инвестировать небольшие суммы средств и постепенно увеличивать свои позиции, если рыночная тенденция окажется многообещающей. В противном случае, независимо от того, решите ли Вы дождаться разворота рынка или просто поставить стоп-лосс и выйти, Ваши потери уменьшатся.

Заключение

Эффективное управление рисками имеет решающее значение для получения прибыли от инвестиций и сохранения основного капитала. Поскольку люди по-разному оценивают влияние рисков, на практике они принимают разные меры по управлению рисками. Несмотря на это, все эти меры принимаются на основе всесторонней оценки рисков, распределения инвестиционных активов, установления лимитов стоп-лосс, выбора базовых активов, контроля эмоций инвесторов и т.д. Управление рисками жизненно важно как в начале, так и в продвижении Вашего инвестиционного пути. Только правильно понимая рынок и риски, Вы сможете делать выгодные инвестиции в будущем.