Щелкните здесь, чтобы посмотреть приборную панель Gate.io Proof-of-Reserves Dashboard

Доказательство резервов: Концепция и цель

Доказательство резервов - это официальный документ или цифровое доказательство, используемое для подтверждения заявления биржи о наличии резервов. Эти доказательства подтверждают, что биржа имеет достаточно активов для покрытия своих обязательств, предоставляя пользователям моментальный снимок ее финансового состояния.

Основной механизм подтверждения резервов

Как правило, подтверждение запасов включает в себя аудит сторонней организации. Эта организация оценивает активы биржи на цепочке и вне цепочки, от простых доказательств до более сложных криптографических доказательств, таких как дерево Меркеля. Пользователи могут использовать свой собственный сгенерированный хэш Меркеля для проверки своих активов, обеспечивая соотношение средств 1:1 и позволяя сторонним аудиторским компаниям проводить проверку.

Цель подтверждения резервов

Доказательство резервов - это метод проверки, призванный продемонстрировать, что биржа имеет возможность выкупить цифровые активы пользователей в любое время. Это показывает, что биржа обладает достаточной ликвидностью и соответствует тем активам, которые хранят пользователи. Она также предоставляет доказательства, похожие на аудиторский отчет, гарантируя, что биржа действительно может выкупать цифровые активы.

Верификация пользователей и меры предосторожности

Что особенно важно, пользователи могут независимо проверять способность центрального хранителя выплачивать деньги и обеспечивать ликвидность, гарантируя возможность выполнения запросов на снятие средств в случае необходимости. Проверка доказательств также помогает предотвратить злоупотребления хранителей депозитов пользователей, например, использование их для получения кредитов или других инвестиций.

Прозрачность и защита

Цель доказательств резервов - обеспечить прозрачность и защиту пользователей, позволяя инвесторам полагаться на доказательства резервов, чтобы отслеживать действия на своих индивидуальных счетах и понимать, как хранитель управляет средствами.

Подтверждение резервов и проблемы биржевой ликвидности

Чтобы сохранить прозрачность и платежеспособность, криптовалютные биржи часто предоставляют доказательства наличия резервов. Кризис ликвидности, с которым столкнулись такие биржи, как FTX, привел к росту спроса на прозрачность в отрасли. Подтверждение резервов служит доказательством того, что вклады клиентов надежно хранятся и могут быть изъяты в любой момент, а также защищает активы пользователей от бесхозяйственности и мошенничества.

Эта инициатива знаменует собой важный шаг на пути к саморегулированию централизованных криптовалютных бирж, направленный на установление доверия между пользователями и регулирующими органами. Демонстрируя финансовую честность и ответственное отношение к операциям, биржи дают понять пользователям и регулирующим органам, что они стремятся повысить уровень безопасности и прозрачности.

Рыночный спрос на биржевое подтверждение резервов

Рынок требует, чтобы биржи предоставляли доказательства наличия резервов, что вызвано прошлыми событиями, которые подорвали доверие к биржам. Эти события включают в себя такие проблемы, как неправильное управление средствами клиентов, незаконное присвоение вкладов клиентов и недостаточные резервы для поддержки снятия средств с баланса клиентов. Примечательно, что крах FTX вызвал панику во всей криптовалютной индустрии, заставив инвесторов потерять доверие и приведя к значительному оттоку средств, что напрямую повлияло на объемы торгов и спот-цены на криптовалютном рынке.

Чтобы преодолеть этот кризис доверия, биржи начали предлагать подтверждение резервов, чтобы продемонстрировать прозрачность фондов и дополнительно защитить права инвесторов. Инцидент с FTX выявил проблемы с неправильным управлением средствами клиентов, такие как смешивание средств клиентов с институциональными и собственными фондами, а также перевод значительной части депозитов клиентов в дочернюю компанию Alameda Research, что привело к недостаточным резервам для поддержки снятия средств с баланса клиентов. Эти действия серьезно ущемили интересы инвесторов, что вызвало настоятельные требования к регулятору по надзору и прозрачности фондов.

Чтобы решить эти проблемы, законодатели предложили законопроекты, требующие от бирж предоставления доказательств наличия резервов. Эти законопроекты призваны обеспечить надлежащее управление средствами клиентов бирж и повысить прозрачность резервов для укрепления доверия инвесторов. Подтверждение резервов считается лучшей практикой в отрасли, позволяющей проверить, достаточно ли у учреждения резервных средств для защиты вкладов клиентов. Согласно этим законопроектам, биржи должны регулярно проходить аудит третьей стороной и предоставлять результаты проверок в регулирующие органы, повышая прозрачность и налагая штрафы на биржи, которые не справляются с проверкой. Цели этих законопроектов - повысить доверие к рынку цифровых активов путем усиления прозрачности и нормативных требований, а также защиты прав инвесторов.

Как реализовано доказательство резервов

Разные биржи могут использовать различные технологии для создания доказательств резервов, но есть и некоторые общие методы доказательства резервов:

Обычный аудит

Подготовленный внутренними аудиторами биржи, он оценивает и анализирует финансовое состояние и операционный статус биржи. Эти аудиторы обычно являются сотрудниками внутренней биржи, которые проверяют средства внутреннего контроля, финансовую отчетность и бизнес-операции на предмет точности и соответствия требованиям.

Верификация с помощью блокчейна

Доказательство резервов - это обновленный и технически более сложный метод, который использует криптографические доказательства, чтобы продемонстрировать, что биржа контролирует кошельки, на которых хранятся зарезервированные средства, не раскрывая конфиденциальной информации. Биржи могут использовать технологию блокчейн для проверки своих резервных фондов, публично раскрывая адреса резервных фондов в блокчейне, что позволит пользователям проверить, соответствуют ли активы биржи заявленным резервам. Алгоритмический аудит Gate.io обновляется ежемесячно. (Самоучитель по самопроверке в блокчейне Gate.io)

Приборные панели в режиме реального времени

Некоторые биржи внедрили приборные панели реального времени, которые динамически обновляют состояние резервов, позволяя пользователям постоянно следить за резервами биржи. (У Gate.io есть панель Real-Time Dashboard, где пользователи могут в любое время проверить изменения в резервах Gate.io).

Аудиты третьих сторон

Биржи могут нанимать независимых сторонних аудиторов или бухгалтерские фирмы для проверки своих резервов. Эти аудиторы или фирмы, как правило, не имеют конфликта интересов с биржей. Биржи могут регулярно привлекать бухгалтерские фирмы для независимой проверки активов и обязательств биржи, аудита ее операций и активов, а также публикации аудиторских отчетов, чтобы убедиться, что у биржи достаточно резервных средств для покрытия депозитов пользователей.

Эти методы направлены на то, чтобы у бирж было достаточно резервных средств для защиты активов пользователей, а также на повышение прозрачности и надежности. Создавая доказательства резервов, биржи могут продемонстрировать пользователям здоровье своего финансового состояния и повысить доверие к бирже.

Сравнение технологий резервного копирования

Усиление регулирования деятельности аудиторских фирм со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) привело к тому, что некоторые фирмы, такие как Mazars, Armanino и Prager Metis CPAs LLC, отказались от аудиторских услуг для криптовалютных учреждений. Внешние аудиторские компании обычно проверяют только отчеты о резервах, но не внутренний контроль и финансовое состояние бирж, а некоторые традиционные Web2-аудиторы не имеют опыта в анализе блокчейна, поэтому централизованным криптовалютным биржам приходится применять более оригинальные методы подтверждения своих резервных активов.

С мая 2020 года Gate.io использует Деревья Меркле для подтверждения резервов. С развитием технологий, начиная с 2023 года, Gate.io использует более совершенные методы проверки, сочетая Деревья Меркле с технологией zkSNARKs. Сочетание этих двух технологий призвано сбалансировать потребность в прозрачности и защите конфиденциальности, а также повысить эффективность доказательства резервов.

Этот процесс отражает влияние ужесточения регулирования на аудиторские фирмы, побуждая биржи внедрять более инновационные и оригинальные технологии, чтобы соответствовать двойным требованиям - прозрачности и защиты конфиденциальности.

Биржевые технологии подтверждения резерва

Криптовалютные биржи используют различные технологии резервирования, включая дерево Меркле, zk-STARK и zk-SNARK, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки.

Дерево Меркла

Дерево Меркла - это структура данных, используемая для проверки целостности данных и широко применяемая в процессе доказательства резервов. Она была предложена компьютерным ученым Ральфом Мерклом в 1979 году. Дерево Меркла эффективно организует большие наборы данных, сжимая весь набор данных в один корневой хэш или корень Меркла. Proof-of-Reserve, основанный на структуре дерева Меркла, предполагает хэширование больших массивов данных. Такой подход позволяет аудиторам объединить данные об остатках на счетах всех пользователей в единый корень Меркла, не раскрывая остатки на счетах отдельных пользователей. Деревья Меркле эффективно проверяют целостность больших объемов данных и защищают конфиденциальность пользователей. Однако Merkle Tree не может решить проблемы отрицательного баланса и может иметь риски безопасности.

zk-SNARKs

zk-SNARKs позволяет одной стороне доказать другой стороне, что она обладает определенной информацией, не раскрывая конкретных деталей этой информации. Для Proof-of-Reserve zk-SNARKs могут использоваться для проверки достоверности транзакций и баланса средств пользователя без раскрытия конкретных сумм, значений или адресов. Преимущества zk-SNARK в том, что они обеспечивают более высокую степень защиты конфиденциальности, гарантируя при этом достоверность доказательств резервов. zk-SNARKs - это краткая, неинтерактивная технология доказательства с нулевым знанием, которая может проверить знание пользователем исходных значений, защищая при этом конфиденциальность пользователя. Однако недостатком этого метода является то, что он может потребовать больше вычислительных ресурсов и технических знаний для реализации и проверки, а также требует первоначальной доверенной настройки, что может быть связано с риском для безопасности.

zk-STARK

Используя доказательства с нулевым знанием, zk-STARK могут проверять правильность доказательств резервов при обмене, не раскрывая конкретных деталей активов. Это означает, что биржи могут подтвердить достаточность своих резервов, защищая при этом конфиденциальность пользователей. Эта технология основана на математических доказательствах и обеспечивает надежные гарантии безопасности. Используя zk-STARKs, можно гарантировать достоверность и согласованность транзакций, не раскрывая их деталей. Он также может сжимать большое количество данных о транзакциях и проверять их достоверность с меньшим размером доказательства. Это может значительно повысить пропускную способность транзакций и снизить их стоимость. Однако генерация и проверка доказательств нулевого знания zk-STARKs требуют значительных вычислительных ресурсов, что делает стоимость вычислений zk-STARKs относительно высокой. Это может привести к увеличению времени обработки и к большим вычислительным затратам. Технология zk-STARK имеет значительные преимущества перед существующими биржевыми доказательствами резервирования, поскольку обеспечивает более высокую степень защиты конфиденциальности и безопасности. Однако он также сталкивается с такими проблемами, как сложность вычислений и техническая сложность.

Как биржи обеспечивают права пользователей

Следующие данные приведены по состоянию на 13 декабря 2023 года.

Влияние доказательств запасов на развитие отрасли

Во-первых, Proof of Reserves повышает прозрачность и доверие к работе фондов. Позволяя пользователям проверять передачу своих активов, она повышает доверие и надежность между инвесторами и торговой платформой. Это своевременное и точное доказательство демонстрирует технические возможности и способности централизованных бирж по управлению активами, что еще больше укрепляет лояльность пользователей к платформе.

Во-вторых, Proof of Reserves помогает улучшить репутацию отрасли. Негативные события, подобные инциденту с FTX, все еще остаются в индустрии, и более прозрачные операции способствуют созданию положительного имиджа, поощряя новых участников присоединиться к криптоиндустрии.

В-третьих, Proof of Reserves способствует соблюдению норм и правил. В традиционных отраслях прозрачность активов и раскрытие информации имеют решающее значение для обеспечения соответствия нормативным требованиям. Благодаря все более прозрачным доказательствам резервов торговые платформы с большей вероятностью будут соответствовать нормативным стандартам, повышая тем самым общий уровень соответствия индустрии.

Заключение

В целом, доказательство резервов имеет решающее значение для повышения прозрачности и установления доверия пользователей, поскольку позволяет убедиться, что биржи располагают достаточными резервными фондами для поддержки депозитов пользователей и обеспечения их финансового благополучия. Этот механизм не только повышает доверие инвесторов, привлекая институциональные инвестиции и способствуя росту рынка, но и демонстрирует приверженность бирж соблюдению нормативных требований и защите клиентов.

Хотя в Proof of Reserves еще есть куда совершенствоваться, ее потенциал очень велик в плане укрепления доверия, поддержания стабильности и постепенного превращения в отраслевой стандарт. Однако инвесторам следует сохранять осторожность при использовании Proof of Reserves и учитывать другие факторы для оценки надежности и безопасности биржи.