Введение в инвестиционную логику DEPIN Track

Основной сектор: Баланс между фундаментальными институциональными показателями и эмоциями малых фондов для честного запуска.

На начальных этапах восстановления рынка, когда фонды еще не оказывают значительного влияния, розничных инвесторов привлекает справедливое распределение фишек и инновации в сфере инвестирования. Катализатор роста таких активов заключается в эффективном распространении информации. Между тем, институциональные фонды требуют активов, основанных на более долгосрочной логике, что требует создания надежных "рвов" для смягчения волатильности инвестиций и размещения значительных средств. Трек DEPIN, как долгосрочная категория активов, может похвастаться прозрачной фундаментальной логикой, оптимизированной структурой затрат, четко определенными сценариями использования и является ключевым элементом в инфраструктуре Web3. Одновременно с этим он предоставляет институциональным и розничным инвесторам экономически эффективный способ приобретения фишек, удовлетворяя различные предпочтения.

Высокий порог для предпринимательства привел к ограничению общего предложения активов, однако существует множество успешных случаев, что приводит к высокому проценту успешных инвестиций.

Тщательный анализ проектов, входящих в топ-1000 по рыночной капитализации, выявил менее 50 обращающихся активов в категории DEPIN. В периоды повышенного настроения на рынке количество нециркулирующих проектов сокращается до менее чем 30. С 2017 года появилось около 10 проектов с рыночной стоимостью около десяти миллиардов долларов США, включая Filecoin, Arweave, Theta, Helium и т.д., которые представляют собой выгодные инвестиционные возможности. Внушительные предпринимательские барьеры и длительные циклы разработки снижают вероятность того, что новые проекты наводнят рынок некачественным предложением.

Растущие потребности инфраструктуры в области искусственного интеллекта и игр стимулируют внедрение Web3 компанией DEPIN

Децентрализованная инфраструктура уже давно стала основным фактором массового внедрения блокчейна. Эволюция отрасли от простых протокольных проектов в 2017 году до разнообразных направлений, таких как DeFi, промежуточное ПО, NFT и т.д., увеличила спрос на технические услуги одновременно с расширением пользовательского сценария. Появление ИИ-агентов и игровых проектов еще больше стимулирует потребность индустрии в вычислениях, прокладывая путь к новым сюжетам и практическим сценариям для DEPIN.

Трехмерная структура пользователя и замкнутый цикл движения средств продлевают жизненный цикл проекта

Факторы успеха большинства отраслевых проектов связаны с монополией на технологические и прикладные сценарии, надежным брендингом или распространением частной информации (типа мемов). Проекты DEPIN не только предлагают потенциал для замкнутого цикла бизнес-логики, но и могут похвастаться более трехмерной иерархией пользователей, охватывающей майнеров стороны B и участников спроса, майнеров стороны C и пользователей, торговцев токенами и т.д. Как только эффективный сетевой эффект начинает действовать, он захватывает больше стоимости и привлекает средства более эффективно. Толстый слой ценностей" приводит к более стабильному жизненному циклу, отличаясь от проектов, зависящих исключительно от трафика, обусловленного брендом, которые часто переживают быстрый рост, за которым следует длительный спад.

1. Обзор DEPIN от Messari

Мессари классифицирует дорожку DEPIN на четыре отдельных сегмента:

Серверная сеть, беспроводная сеть, сенсорная сеть, энергетическая сеть

1.Серверная сеть:

Оркестрирование децентрализованных вычислительных серверов для распределения ресурсов хранения, вычислений и связи в соответствии с требованиями различных сторон.

Серверную сеть можно разделить на 4 части:

• Хранение: Охватывает сети хранения файлов для долгосрочных данных и сети реляционных баз данных для динамического доступа и обновлений.
• Вычисления: Охватывает общие вычислительные сети и специализированные сети для таких сценариев, как транскодирование, рендеринг и машинное обучение.
• Сеть доставки контента (CDN): Использование кэширования вблизи конечных пользователей для более быстрого распространения данных.
• Виртуальная частная сеть (VPN): Установление безопасных соединений между устройствами и Интернетом с помощью публичных сетей.

1. Беспроводная сеть:

Децентрализованные беспроводные сети (DeWi): Сокращение капитальных затрат для традиционных сетевых провайдеров, с такими категориями, как сотовая связь, WiFi, LoRaWAN, Bluetooth, позиционирование и гибридные сети. Среди заметных проектов - Helium и Pollen Mobile.

1. Сенсорные сети:

Использование разрозненных сенсорных устройств для сбора, передачи и анализа данных из реального физического мира. Приложения охватывают данные об окружающей среде, погоде, транспортных средствах и дорожном движении, виды улиц и аэрофотоснимки.

1. Энергетическая сеть:

Подключение глобально распределенных энергетических узлов для работы в качестве виртуальных электростанций, обеспечивающих стабильную поставку энергоресурсов для всей сети.

Ссылка:

https://messari.io/report/the-depin-sector-map

2. Основной механизм и маховик DEPIN

Экосистема DEPIN функционирует благодаря трем основным компонентам:

1.Поставщики оборудования: Предлагают физические аппаратные устройства, включая незадействованные вычислительные ресурсы/хранилища/коммуникации и различные сенсорные устройства (GPU, CPU, дисковое пространство, пропускная способность, WiFi и т.д.), и получают в качестве вознаграждения поощрительные токены.

1. Протокол DePIN Middleware: Создает распределенную сеть с использованием blockchain для стимулирования поставщиков оборудования и оплаты услуг пользователей сети с помощью токенов. Включает в себя интеграции, инструменты для работы с данными, кошельки, платежные шлюзы, владение устройствами и статистику задач.

2. Спросная сторона сети DEPIN: К потребителям относятся организации, которые получают доступ к сети DEPIN, используют услуги, регулируемые протоколом DEPIN, и совершают платежи. Включая экосистемы публичных цепочек Web3, DApps или потребителей ресурсов Web2.
   

В качестве долгосрочного плана масштабного применения Web3 компания DEPIN имеет следующие основные факторы роста:

1. Политкорректность: (Видение) Укоренилась в блокчейне, стремясь предотвратить монополию и правонарушения централизованных платформ. Акцент делается на децентрализованной архитектуре и проблемах конфиденциальности как основополагающих для промышленных приложений.

2. Распределенная аппаратная сеть с бизнес-моделью замкнутого цикла: (Уникальность) Помимо добычи BTC/бирж/DeFi, DEPIN формирует категорию замкнутого цикла. Поощряйте поставщиков физического оборудования токенами.

3. Снижение затрат и экономия на масштабе: Например, успех Filecoin демонстрирует значительное снижение затрат на хранение данных по сравнению с Amazon S3, используя поощрение токенами незадействованных ресурсов. Представляет собой инновационное улучшение структуры затрат и операций.

Признавая потенциальные различия в стабильности и производительности по сравнению с централизованными услугами, DEPIN предлагает услуги для основных отраслей ИТ-индустрии (хранение данных/вычисления/коммуникации), совокупный объем рынка которых превышает 50 триллионов долларов США. Даже скромная доля этого рынка может внести существенный вклад в общий рост активов Web3.

Источник изображения:https://messari.io/report/the-depin-sector-map

3. Две различные строительные схемы для проектов DEPIN

Типы нативного спроса в блокчейне: Составление базовых сетей

Проекты, относящиеся к этой категории, разбирают функциональность блокчейна на "децентрализованный сервер". Они используют различные сети DEPIN для реализации определенных модулей серверной функциональности, удовлетворяя разнообразные требования базовой сети блокчейн. Главной особенностью является развертывание децентрализованной аппаратной сети для удовлетворения собственных потребностей сети блокчейн.

Примеры включают:

• Независимые уровни хранения данных, представленные Filecoin и Arweave, используют децентрализованные узлы хранения для долгосрочного хранения файлов и доступа к данным.
• PoW-проекты, использующие GPU или ASIC-майнеры для криптографического консенсуса, как, например, в Kaspa.
• Проекты второго/третьего уровней используют внешние GPU и коммуникационные сети для решения конкретных проблем блокчейна, примером может служить Aleo.
• Узловые стакинг-проекты, сочетающие в себе стакинг ликвидности и аппаратную проверку для подтверждения транзакций и безопасности сети, примером может служить Rocket Pool.
• Сети доставки контента типа CDN, такие как Meson Network, повышают эффективность DApp и публичных цепочек.

Виды аутрич-услуг: Создание совместных сетей

Проекты этой категории используют сети blockchain и поощрения в виде токенов для организации децентрализованных незадействованных ресурсов, создавая новые услуги по поставке оборудования. Этот подход значительно снижает затраты и быстро оценивается, создавая протокольный уровень в виде координационной сети и уровень расчетов за услуги. Главная особенность - сочетание аппаратного обеспечения и блокчейна, напоминающее BAAS (Blockchain as a Service), где блокчейн является частью поставки.

Примеры включают:

• Render Network, децентрализованная сеть GPU, обслуживающая отрасли 3D-рендеринга и искусственного интеллекта, распределяет пользователей по уровням в зависимости от скорости рендеринга на GPU.
• Helium стимулирует пользователей к созданию децентрализованной беспроводной сети, используя символические стимулы для поощрения установки устройств для покрытия сотовой сети.
• Другие проекты, связанные с децентрализованными энергетическими сетями (React), сетями движения транспортных средств (Dimo), метеорологическими и географическими пространственными данными (Geonet), сочетанием аппаратных устройств с символическими стимулами для формирования новых совместных сетей.

4. Подход к инвестиционному анализу для проектов DEPIN

Проекты DEPIN представляют собой более сложный экологический цикл по сравнению с другими проектами, связанными с протоколами блокчейн или промежуточным программным обеспечением. Эта сложность очевидна:

1. Звенья промышленной цепочки "вверх" и "вниз" являются сложными. Верхний уровень включает в себя производство и изготовление аппаратного обеспечения, датчиков и микросхем, а также другие сферы производства; нижний уровень включает в себя услуги и интеграцию программного обеспечения, включая разработку программного обеспечения Web2 и разработку смарт-контрактов. Для пользователей B-end и C-end к мощности предоставления услуг предъявляются более высокие требования;‍

2. При разработке токенов в сфере блокчейна предъявляются высокие требования к всестороннему пониманию и опыту участников проекта. Во-первых, он должен способствовать росту всей экологической шкалы. Во-вторых, она должна быть основана на спросе и предложении на разных этапах развития. Изменения функций требуют быстрой обратной связи и решения проблем. Необходимо иметь возможность контролировать изменения технологических требований в отрасли и операционные стратегии для DeFi и ликвидности токенов. ‍‍

Проекты DEPIN обычно используют модель токенов BME (Burn-and-Mint Equivalent), которая означает, что пользователи приобретают товары или услуги, сжигая токены, а поставщики услуг вознаграждают различных участников цепочки поставок товаров или услуг, чеканя новые токены.

Источник изображения: https://medium.com/mvp-workshop/burn-and-mint-equilibrium-pros-and-con-s-c27d83748cf5

1. Проекты DEPIN, имеющие прочную основу, должны быть согласованы с поставкой продукта и достижением основных этапов. Управлять ожиданиями и шумихой в одиночку очень сложно, но очень важно для достижения эффективных результатов.

В целом, разработка и эксплуатация проектов DEPIN представляют собой серьезные проблемы, требующие высоких общих возможностей. Однако, как только первоначальные сетевые эффекты накапливаются, появляется потенциал для большей стабильности в более широком масштабе.

Проекты DEPIN обычно следуют стандартному процессу разработки проектов на основе протоколов blockchain, разделенному на три стадии роста: Стадия повествования, Стадия тестнета и Стадия мейннета. Эти этапы требуют различных фокусов наблюдения, и два подхода к строительству DEPIN - тип "родной спрос" и тип "аутрич-сервис" - также имеют различные критерии анализа инвестиций.

По сути, основное внимание при анализе проекта уделяется двум аспектам: первоначальному описанию и стратегии после проведения тестирования.

В проектах, ориентированных на спрос, которые тесно связаны с требованиями клиентов со стороны Web3, основное внимание уделяется эффективности доставки продукта и последующему расширению сети после развертывания на рынке.

Что касается проектов с подходом, основанным на аутрич-сервисе, которые работают на более отдаленном узле в контуре "спрос-предложение", то они могут показаться несколько "виртуальными". Следовательно, эти проекты ставят во главу угла качество повествования и возможность создания сильного бренда. Чтобы выделиться, они должны продемонстрировать свои сильные стороны, будь то ресурсы Web2 или поставка аппаратных устройств, чтобы повысить общую ценность проекта.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[Aicoin]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Zonff Partners]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.