Что такое медвежий рынок?

В традиционном определении "медвежий рынок" соотносится с понятием "бычий рынок". Медвежий рынок описывает рыночную ситуацию, при которой цена акций или ценных бумаг демонстрирует долгосрочную понижательную тенденцию, наиболее характерной чертой которой является то, что рынок в целом является медвежьим, цена продолжает снижаться, а общая тенденция остается понижательной, хотя иногда случается отскок. В сфере криптовалют и блокчейна, из-за отсутствия сценариев практического применения, отсутствия базовых активов для поддержки и других проблем, медвежий рынок обычно сопровождается страхом и неуверенностью рыночных настроений, рыночная паника под непрерывными продажами привела к непрерывному падению цен на активы.

Многие инсайдеры отрасли определяют бычьи и медвежьи циклы, используя различные экономические показатели, такие как объем транзакций в сети, масштабы инвестиций и финансирования на рынке, база BTC, цена 300-дневной скользящей средней BTC и т.д. Все эти показатели разумно связаны с колебаниями цены BTC. Поэтому мы можем интуитивно судить об изменениях в бычьих и медвежьих циклах по цене BTC.

Источник: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

В истории криптовалютный рынок прошел через четыре цикла бычьих и медвежьих рынков. Первый цикл длился с 2009 по 2015 год. В первые дни существования Биткойна (BTC) в 2009 году его торговая цена составляла всего $0,0008. К 2013 году он достиг пика в $1 202 на бычьем рынке, а затем вошел в нисходящий тренд, пока не достиг дна в 2015 году.

Второй цикл проходил с 2015 по 2018 год. В этот период рост модели ICO и появление публичных цепочек второго поколения, таких как Ethereum (ETH), привели к разнообразию повествования. В декабре 2017 года цена BTC достигла исторического максимума в $19 800. Однако с наступлением событий типа "черный лебедь" и изменениями в политике регуляторов рынок стал медвежьим, и цена BTC упала примерно до $3 000 в 2018 году.

Третий цикл длится с 2018 по 2022 год. Благодаря взрывному росту различных блокчейн-приложений, таких как DeFi, NFT, DAO и GameFi в 2020 году, отрасль привлекла значительное количество институциональных фондов и пользователей. Индустрия пережила огромную фантазию, и к концу 2021 года цена BTC достигла максимума в 69 000 долларов. Однако затем наступил двухлетний медвежий рынок, вызванный такими событиями, как "черный лебедь" 19 мая. Несмотря на различные события, связанные с "черными лебедями", индустрия продолжает внедрять инновации и развиваться.

В настоящее время мы находимся в середине четвертого цикла бычьих и медвежьих рынков. Появляются новые сюжеты, такие как Web3 и AI, а соответствие и применение стали основными темами развития.

Тенденции и последствия развития криптомедведей

С точки зрения макроэкономики, национальная экономика сталкивается с проблемами в связи с повышением процентных ставок Федеральной резервной системой. Начиная с 2022 года, на криптовалютном рынке постоянно происходят "черные лебеди". От первоначального краха монеты LUNA до последовательных банкротств и ликвидаций хедж-фонда Three Arrows Capital, платформы криптовалютного кредитования Celsius Network, Voyager Digital и второй по величине в мире криптовалютной биржи, криптовалютный рынок официально вступил в фазу медвежьего рынка.

В 2023 году, несмотря на то, что макроэкономическая ситуация характеризуется замедлением темпов повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и ослаблением инфляции в США, на рынке существует общее ожидание того, что скоро начнется новый цикл свободной политики в отношении доллара США. В результате цена криптовалют как рисковых активов возросла. Однако риски ликвидности, связанные с событиями типа "черный лебедь", продолжают распространяться. В начале 23 года, после того как криптовалютная кредитная платформа Genesis Global Capital объявила о банкротстве на FTX, прокатилась волна бегства из банков. Впоследствии все счета были заморожены, снятие средств приостановлено, а в федеральный окружной суд был подан иск о защите от банкротства. В период сбора средств также произошло большое количество увольнений.

В том же году Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в Соединенных Штатах, также пережила сокращение штата на 20%.

Хотя криптовалютная индустрия находится на медвежьем рынке, технология блокчейн продолжает развиваться, а технологии производства продуктов постоянно совершенствуются. Инвесторы должны больше внимания уделять долгосрочным инвестиционным стратегиям, а не краткосрочным колебаниям цен. Медвежий рынок не означает, что рынка нет. На цену криптовалютных активов могут влиять различные факторы, такие как:

1. Регуляторная политика: Правительства и регулирующие органы по всему миру проводят различную политику в отношении криптовалют, что увеличивает неопределенность на рынке. Изменения в регуляторной политике могут повлиять на доверие инвесторов и, как следствие, на цену криптовалютных активов.
2. Макроэкономическая ситуация: Недавнее повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США оказало значительное влияние на национальную экономику. Когда текущий цикл процентных ставок закончится и национальная экономика претерпит изменения, ожидается начало нового цикла промышленного развития, что потенциально приведет к новому бычьему рынку на рынке криптовалют.
3. Настроение рынка: Настроение рынка играет решающую роль на криптовалютном рынке, а СМИ и общественное доверие оказывают значительное влияние. Негативные новости и слухи могут спровоцировать панические продажи со стороны инвесторов, что приведет к дальнейшему падению цен.

Как действовать на медвежьем рынке криптовалют

Образ мышления

Медвежий рынок - это сложный процесс, и инвесторам необходимо сохранять хорошее, устойчивое мышление и продолжать учиться, не зацикливаясь на рынке каждый день. Цель на "бычьем" рынке - постоянно накапливать богатство и получать прибыль, а цель на "медвежьем" рынке - сохранить богатство и подготовиться к трудностям, имея резервные фонды. Тем временем инвесторы могут присоединиться к криптовалютным сообществам, чтобы общаться с другими людьми о торговом опыте и ритмах, постоянно анализировать прибыли и потери предыдущего бычьего рынка и адекватно готовиться к следующему бычьему рынку. Кроме того, инвесторы могут изучать потенциальные проекты по взаимодействию продуктов, создавая возможности для выгодных инвестиций.

Распределение активов

Во время зимнего цикла медвежьего рынка криптовалют цены на активы могут временами достигать новых минимумов. Риски альткоинов явно выше, чем у основных активов. Поэтому, сохраняя основные средства, если инвесторы все же хотят получить некоторую прибыль от краткосрочных отскоков, им следует создать надежный инвестиционный портфель, чтобы снизить риски. Инвесторы могут распределять средства на основе BTC и ETH в качестве основы своего портфеля. Они также могут выбрать один или два ценных проекта в нишевых секторах, с которыми они знакомы и на которые обращают внимание, и войти в них при подходящей возможности. В то же время, важно обращать внимание на рыночные силы в более широкой среде, такие как одобрение спотовых ETF BTC, события, связанные с уменьшением BTC вдвое, количественное смягчение Федеральной резервной системы и т.д., поскольку понимание этих событий имеет решающее значение для использования инвестиционных возможностей и прогнозирования рынка.

Усреднение по долларовой стоимости

Усреднение затрат в долларах означает разделение резервных средств на более мелкие части и проведение нескольких операций в течение определенного времени. Эта инвестиционная стратегия также относительно проста во время медвежьего рынка и помогает смягчить влияние волатильности цен на активы. Поэтому BTC и ETH, очевидно, являются предпочтительными целями, за ними следуют стабильные монеты, привязанные к целевым активам с более низкой волатильностью по сравнению с другими альткоинами. После выбора подходящих целей усреднения затрат в долларах необходимо определить частоту и тип усреднения затрат в долларах, например, ежемесячно или ежеквартально, и дождаться возможности отскока или фазы бычьего рынка, прежде чем рассматривать возможность продажи.

Средства следует планировать на долгосрочную перспективу. Если нет свободных средств для продолжения инвестирования при падении цен, это повлияет на общую эффективность инвестиций. По мере увеличения количества регулярных инвестиций влияние каждой последующей инвестиции на среднюю цену постепенно снижается, и возможность снизить риск с помощью регулярных инвестиций уменьшается. Многие биржи, такие как Binance и Gate, уже запустили инвестиционные стратегии, основанные на усреднении долларовых затрат.

Ребалансировка инвестиций

Ребалансировка инвестиций - это важная инвестиционная стратегия для долгосрочного распределения активов. Она предполагает периодическую корректировку пропорций различных активов в инвестиционном портфеле с учетом таких факторов, как толерантность к риску и инвестиционные цели, чтобы вернуть их к целевому соотношению распределения активов. Из-за колебаний рынка, особенно во время фаз медвежьего рынка с постоянными понижательными тенденциями, коэффициент риска криптовалютных активов выше по сравнению с традиционными инвестиционными активами, такими как акции и облигации. В период "медвежьего" рынка инвесторы должны стараться сократить долю этих активов, избегать слишком частой торговли, вносить соответствующие коррективы в пропорции различных активов и избегать полностью заемных позиций, чтобы предотвратить влияние событий "черного лебедя" на их инвестиции.

Как справиться с потерями на медвежьем рынке

Потери - это неизбежная часть инвестирования, с которой приходится сталкиваться большинству инвесторов. Правильное отношение к потерям - это тоже часть инвестирования, поиск способов сократить убытки и предотвратить постоянные потери, особенно на медвежьем рынке, где инвестиционные активы могут значительно сократиться из-за непрерывного падения. Кроме того, неумение хорошо переносить потери может повлиять на инвестиционное мышление человека и привести к принятию неверных суждений, что еще больше негативно скажется на общей прибыли.

Прежде всего, важно признать существование потерь и не попадать в ловушку из них. Лишь немногие люди постоянно получают прибыль, не испытывая убытков после покупки активов. В период медвежьего рынка важнее рассматривать долгосрочные инвестиции, поскольку в долгосрочной перспективе относительно легче определить переоцененность и недооцененность. Покупка во время недооценки снижает вероятность потерь, но краткосрочные потери все равно могут возникнуть. В таких случаях потери могут быть выгодны, поскольку покупка по низкой цене во время недооценки дает возможность получить еще более выгодные цены по мере дальнейшего падения акций.

Затем объективно проанализируйте причины потерь. Если после тщательного анализа выясняется, что приобретенный сорт не стоит продолжать, то его следует решительно продать, чтобы сократить убытки; если же анализ показывает, что актив все еще имеет ценность и просто недооценен, то его можно спокойно держать или продолжать наращивать усилия по покупке. Для стоимостных активов потери - это возможность увеличить позиции. Когда Вы сталкиваетесь с потерями, необходимо иметь долгосрочную перспективу, придерживаться своих суждений и выдерживать временные потери, либо решительно продавать и своевременно сокращать потери.

Также важно оперативно реагировать на изменения рынка. Обращайте внимание на такие события, как одобрение спотового ETF BTC, уменьшение BTC в два раза и нестабильная финансовая обстановка, поскольку они могут стать поворотными точками для бычьих и медвежьих рынков. Следя за этими событиями, пользователи также могут наблюдать за показателями на цепочке и использовать профессиональные показатели для анализа рынка, такие как количество активных адресов на блокчейне, база BTC и т.д.

Заключение

Быки и медведи означают суждения участников рынка о тенденции развития экономики. Хотя неопределенность существует, большинство людей определяют ее как цикличность. Оглядываясь на исторические события, можно сказать, что в настоящее время мы находимся в четвертом цикле криптовалютных быков и медведей. На медвежьем рынке для инвесторов важнее сохранить капитал, чем получить прибыль. Инвесторам необходимо сохранять стабильность мышления, постоянно учиться, укреплять свои профессиональные навыки и выбирать основные активы для стабильных инвестиций. Крайне важно понять стратегии усреднения долларовых затрат и реинвестирования, снизить риски и избежать событий типа "черный лебедь", которые могут повлиять на их инвестиционные портфели.

По мере того, как цикл процентных ставок подходит к концу, рынок начинает восстанавливаться. Инвесторы должны обращать внимание на риски и соответствующим образом корректировать свои инвестиционные портфели, чтобы сбалансировать доходность и риски.