независимо от непрерывного благоприятного движения цен, отображаемого крупными валютами и американским фондовым рынком, уверенность в альткоинах, кажется, находится на нехарактерно низком уровне. Ожидания, заложенные предыдущими циклами, оставили многих разочарованными и в состоянии недоверия, в то время как доходы от своего портфеля застаиваются во время восходящего тренда.

состояние вещей

Настроения в пространстве, как правило, непостоянны и изменчивы, поскольку люди часто преувеличивают, особенно когда они переэкспонированы. Предубеждения могут меняться по прихоти, что делает настроения в социальных сетях ненадежным индикатором для формирования точного взгляда на рынок. Тем не менее, что мы можем сделать, так это нанести некоторые соответствующие данные на графики и провести кабинетный анализ, чтобы определить, насколько мрачна ситуация на самом деле.

Индексы и графики aggreGate.iod, отслеживающие различные глобальные показатели, дают нам общий обзор рынка в целом, помогая определить, где находится большая часть ценности и как она изменилась.

Общая капитализация криптовалютного рынка заметно выросла за последние полтора года с удивительно небольшой волатильностью. Несмотря на то, что биткоин достиг нового исторического максимума, уровни, наблюдавшиеся во время мании 2021 года, еще предстоит преодолеть, в основном из-за того, что альткоины не могут угнаться за темпами роста оранжевой монеты. Приток капитала в более спекулятивные активы оказался меньше, чем ожидалось, что застало многих врасплох.

Этот феномен можно лучше проиллюстрировать, нанеся прямую диаграмму биткойна по отношению к рынку альткоинов (исключая эфириум), демонстрируя его непрерывное увеличение.

Не нужно говорить, что на этот раз биткойн украл шоу, отделившись от остальных, постоянно завоевывая все больше и больше доли рынка во время своего взлета. Практически оставив альткоины в пыли. То, что раньше было выгодной игрой в догонялки между биткойном и остальным рынком, теперь стало мечтой. Отсутствие ликвидности, просачивающейся вниз по лестнице, сдерживает любые попытки начать настоящий сезон альтернатив на рынке.

Несмотря на то, что Ethereum активно высмеивают за неудовлетворительную ценовую динамику, он все же умудряется опережать конкурентов. Спекулянты, которые позиционируют себя в экосистеме токенов On-chain, кроме мемекоинов или чего-либо, деноминированного в стейблкоинах, попали в приятное место между небом и землей. Наши искренние соболезнования тем, кто попался на ETH бета-кон.

Индикаторы, широко используемые для поиска выгодных условий для входа или выхода с альт-рынка, передают тревожные сигналы, указывая на то, что общепринятые убеждения о динамике рынка могут не применяться к текущей ситуации.

Корреляция между основными активами и всем остальным оказалась полезной для определения текущего состояния рынка. С помощью осциллятора (синяя линия), который, помимо прочего, отслеживает разницу между ними, можно настроить уровни вовлеченности и впоследствии использовать их для Confluence. Низкие значения осцилляторов в сочетании с растущей ценой биткоина обычно рассматриваются как основания для покупки в презумпции, что альткоины недооценены и в конечном итоге последуют их примеру. Недавние данные показывают, что бычьи периоды для альткоинов постепенно становятся короче и слабее, стимулируя краткосрочные инвестиции по сравнению с неопределенными более высокими временными рамками.

Многие кажущиеся многообещающими монеты столкнулись с трудностями в достижении превосходной прибыли, несмотря на их высокий потенциал.

Это отражается в неутешительных показателях топ-250 по сравнению с двумя крупнейшими активами, которыми многие участники рынка несколько пренебрегают из-за их астрономических оценок. дальнейшее снижение настроений.

Хвоя в стоге сена

Совершенно очевидно, что ландшафт изменился с течением времени, выявление тенденций и нарративов стало более важным, чем когда-либо, чтобы превзойти индекс. Времена, когда все просто росло сразу, кажется, прошли. Фрагментация ликвидности и снижение объемов сконцентрировали большую часть значительных прибылей в нескольких секторах. В то время как общие показатели указывают на то, что альткоины находятся в отчаянном положении как коллектив с предельной добавленной стоимостью, они это делают, однако они затмевают разрозненный рост отдельных групп активов.

строгое наблюдение за изменением капитализации различных корзин с начала ралли показывает, что большинство установленных категорий упали ниже эталонов. С другой стороны, новые направления с изобилием возможностей, привлекательностью и новыми разработками прошли невероятно успешно. Следует отметить, что выбросы могут существовать в любом секторе, и рост в составленной группе лишь отдаленно представляет собой производительность охваченных активов.

Чтобы подвести итоги всего, что произошло до сих пор, и определить, кто был прав, а кто виноват, давайте выделим некоторые соответствующие категории и измерим доходность их самых ценных активов.

методика расчета возврата цены:

Чтобы учесть недавние запуски, которые пробились в топ своей категории, стартовая цена запрашивается либо от 21-11-2022, либо от первой записи на Coingecko. Текущая цена запрашивается на момент написания этой статьи, 18-06-2024.

ценавозврат% = ((current_price - start_price) / start_price) * 100

мемокоины

несомненно, тема этого цикла. Memecoins в прошлом году создали больше миллионеров за ночь, чем лотерея, и одновременно отняли достаточно богатства, чтобы конкурировать с налоговым инспектором.

Общая оценка мемкоинов не изменилась в процентном соотношении так сильно, как можно было бы ожидать, из-за того, что такие криптовалюты, как Dogecoin и Shiba Inu, составляют почти половину доли рынка, едва двигаясь вверх. Большая часть активности мемов, за исключением некоторых дико успешных токенов на Ethereum, произошла на Solana и, совсем недавно, на Base. Самые высокие доходы и новые участники из топ-10 (3) были получены из Solana, причем проценты в двух случаях превышали пятизначные цифры.

децентрализованные финансы

доходы. фундаментальные принципы. будущее финансов. метрики использования протокола, объем и общая заблокированная стоимость растут, поскольку все больше людей рискуют на цепи. все это оправдывает новое расширение? Ну, не совсем.

Если оставить в стороне инновации и соответствие продукта рынку, ценовая доходность монет DeFi (за исключением 1.0) не что иное, как ужас, поскольку все проекты, кроме Pendle и графика, провалились. Ликвидный стейкинг как рынок пережил массовый рост и принятие за последние пару лет, но токены управления, представляющие собой ликвидные обертки, этого не произошло. Токены, связанные с децентрализованными биржами, пострадали от худшего ценового движения из всех, и только Jupiter остался в зеленой зоне.

хотя таблица выше устанавливает тревожный прецедент для отрасли, возможно, предтеча отрасли - defi 1.0, смогла оправдать ожидания.

Несмотря на их высокие оценки, доходность и уровни использования, устаревшие протоколы в этом цикле доказали, что они являются плохой инвестицией, если не используется стратегия доходности для компенсации депрециации. Повторяющейся темой для протоколов Defi, приводящей к неудовлетворительной производительности, является отсутствие случаев использования их токенов, кроме майнинга ликвидности. Переключатели комиссий могут стать спасением, так как они создают существенное покупательное давление на токен, предлагая пользователям реальную доходность, а не размытие их долей эмиссиями.

Л1С

Безусловно, самая популярная и часто торгуемая категория среди спекулянтов, блокчейны уровня 1 являются лицом отрасли и исторически демонстрировали устойчивую ценовую динамику благодаря Биткойну и Эфириуму. Достижения в этой области породили бесчисленное множество альтернативных вариантов, которые конкурируют за доминирование на рынке. Их успех сильно коррелирует со способностью создавать динамичную экосистему, которая привлекает опытных строителей и захватывает большую пользовательскую базу, постоянно взаимодействующую с приложениями. В некоторых случаях для установления присутствия было достаточно одних только технических спецификаций.

Большая часть работ в списке успешно набрала несколько баллов, и только три из них опередили лидеров категории. Разрекламированная как игра уровня 1 цикла не только из-за ее доходности, Solana поднялась из глубин, быстро став одной из самых используемых сетей на рынке и де-факто центром мемкоинов. Свержение Binance Smart Chain как сети людей после того, как она не смогла воспроизвести среду шиткоина, подобную той, которую мы видели в прошлый раз. Kaspa, несмотря на отсутствие внимания мейнстрима и относительно низкий объем торгов, осталась незамеченной и сумела принести больше, чем Solana.

l2s

Решая проблемы масштабируемости и дорогостоящих комиссий за транзакции, ролл-апы закрепились как неотъемлемая часть ончейн-экосистем.

в отличие от базовых уровней, которые они используют, l2s подверглись умеренному росту с низкой ликвидностью, высокой оценкой VC-цепей, таких как StarkNet и Arbitrum deep in the red. какое-либо заметное увеличение стоимости было продемонстрировано теми, кто связан с новыми концепциями, связанными с нулевым знанием и инфраструктурой биткойна.

заключение

Столкнувшись с суровой реальностью рынка и поступающими электронными письмами о ликвидации, нельзя винить в том, что вы думаете, что альткоины приготовлены. Очевидно, что победить Биткоин и Эфириум становится все труднее на данном этапе, не запрыгнув на какую-то подножку поезда. Если вы не находитесь в Интернете или не являетесь инфлюенсером, невозможно извлечь выгоду из каждого отдельного тренда. Оглушительные негативные настроения, отражающиеся в эхо-камере при таких ценах, намекают на необходимость ребалансировки портфелей и учета рисков. Неясно, что ждет рынок альткоинов в будущем, но трудно представить, что дальше будет хуже.

отказ от ответственности:

1. эта статья взята с [ onchaintimes]. все авторские права принадлежат оригинальному автору [hyphin]. если есть возражения против этого повторного издания, пожалуйста, свяжитесь сGate учитьсякоманда и они незамедлительно разберутся с этим.
2. отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. переводы статьи на другие языки осуществляются командой Gate.io learn. если не указано иное, запрещается копирование, распространение или плагиат переведенных статей.