Что такое MEV и MEVA?

aPriori - это протокол стейкинга ликвидности MEV, разработанный для создания надежной инфраструктуры MEV, специально разработанной для Monad. Он решает проблемы неэффективности MEV, высоких комиссий за газ и рисков централизации, обеспечивая здоровый рост сети Monad. Это решение разблокирует потенциал сети для высокой производительности и готовит ее к будущим масштабным приложениям.

Прежде чем более подробно изучать aPriori, важно понять MEV и MEVA и как они влияют на производительность сети.

MEV

MEV, или Максимальная Извлекаемая Ценность, представляет собой максимальную прибыль, которую производитель блока (или строитель) может получить, изменив порядок транзакций в блоке, вставив новые или исключив другие. По сути, дополнительный доход от арбитражных возможностей возникает из различных последовательностей транзакций, отдельно от блочных наград. Распространенный тип манипуляции MEV известен как Атака Сэндвич:

Представьте, что Сяо Мин планирует купить большое количество токенов A. Сяо Ван замечает это и быстро покупает несколько токенов первым, поднимая цену. Не подозревая об этом, Сяо Мин покупает токен A по более высокой цене, вызывая еще больший рост цен. Затем Сяо Ван сразу же продает купленные им токены, зарабатывая прибыль от разницы в цене.

Чтобы убедиться, что его транзакция пройдет первой, Сяо Ван платит более высокую комиссию, чтобы подкупить производителя блока, что позволяет ему расставлять приоритеты в своем заказе. Переупорядочивая сделки, он может манипулировать рыночной ценой в свою пользу в течение короткого времени. Такие трейдеры называются «искателями».

Это поведение может нанести вред обычным пользователям, увеличивая цены и делая рынок несправедливым. Кроме того, сетевая перегрузка и газовые сборы увеличиваются по мере увеличения числа поисковиков, конкурирующих в подаче транзакций. Для решения этой проблемы были введены механизмы MEVA для смягчения негативных эффектов MEV.

MEVA

MEVA, или Максимальный Извлекаемый Объем Аукциона, является механизмом, в рамках которого MEV внутри блока выставляется на аукцион для поисковиков в прозрачном процессе торгов. Самый высокий предлагающий получает право на выполнение транзакции, а строитель блока получает предложение в качестве дохода. Этот систематический торговый процесс дает каждому равные шансы на конкуренцию за MEV, уменьшая ущерб для обычных пользователей и коммерциализируя возможности MEV, что также способствует увеличению доходов майнеров и валидаторов, делая процесс создания блока более эффективным.

В настоящее время MEVA является самым широко принятым решением для проблем MEV. Однако его реализация может варьироваться в зависимости от конструкции различных блокчейн-сетей. Миссия aPriori заключается в создании подходящей инфраструктуры MEVA для Monad, обеспечивая эффективную и бесперебойную работу сети без MEV.

Обзор aPriori

Несмотря на то, что Monad является высокопроизводительным блокчейном, способным обрабатывать 10 000 транзакций в секунду и подтверждать блоки всего за 1 секунду, ни один блокчейн, как бы продвинутым он не был, не может полностью избежать влияния MEV на сеть. Миссия aPriori заключается в решении проблем, которые MEV создает для Monad.

aPriori - это протокол стейкинга ликвидности MEV, который черпает вдохновение у Flashbots на Ethereum и Jito на Solana. Используя отложенную транзакцию Monad, он вводит идею вероятностной оценки, что значительно уменьшает задержку MEVA и повышает его эффективность для поддержания высокой производительности Monad.

Команда aPriori обладает богатым опытом в области блокчейна и высокочастотной торговли. Генеральный директор Рэй был высокочастотным трейдером в Flow Traders в течение двух лет, прежде чем присоединиться к Jump Crypto, где он помог создать сеть Pyth, масштабируя ее на 30 блокчейнов и обслуживая более 150 dApps. Он основал aPriori в сентябре 2023 года. Главный технический директор Оливия была старшим инженером-программистом в Coinbase, где разработала распределенную систему, способную обрабатывать 1 миллион отслеживаемых событий в секунду. Она специализируется на создании надежной инфраструктуры и систем с высокой доступностью.

На данный момент aPriori привлек $10,7 миллионов, за которые вложились такие известные инвесторы, как Pantera Capital, Arrington Capital, Hashed, CMS Holdings, Binance Labs, а также ангельские инвесторы, включая Keone Hon (сооснователь и генеральный директор Monad) и Mike Silagadze (основатель и генеральный директор Ether.Fi) и Робинсон Барки (сооснователь Wormhole).

Как механизм консенсуса Monad влияет на MEVA?

Сравнение механизмов консенсуса Monad и Ethereum (Источник: Официальная документация aPriori)

В Ethereum консенсус и выполнение транзакций происходят одновременно — узлы-валидаторы должны договориться о порядке транзакций и результирующем состоянии после выполнения. Monad, однако, использует модель «отложенных вычислений», которая отделяет консенсус от выполнения. Узлы сначала согласовывают порядок транзакций, а затем выполняют их позже, когда консенсус будет достигнут. Такая оптимизация повышает эффективность узлов, но создает две ключевые проблемы при создании решения MEVA:

Сначала последнее состояние блока не может быть подтверждено. В процессе консенсуса Monad узлы решают порядок транзакций для блока k во время раунда k, проверяют его в раунде k+1 и подтверждают в раунде k+2. Когда сеть достигает раунда k+2, она отражает только состояние блока k, что означает, что строители блоков и искатели не могут определить самое последнее состояние сети или идентифицировать наиболее прибыльные арбитражные возможности.

Во-вторых, существует строгий временной лимит. Как упоминалось, MEVA - это процесс торгов, в котором ищущие конкурируют за приоритет в блоке, предлагая более высокие комиссии строителю блока. Скорость производства блоков определяет, как много времени имеют ищущие для размещения своих ставок. Поскольку Monad производит блоки каждую 1 секунду, как строителям блоков, так и ищущим нужно быстро завершить процесс торгов в постоянно меняющихся условиях.

Решение aPriori

Уникальный механизм консенсуса Monad представляет вызовы для строителей блоков — они не имеют доступа к последнему состоянию блока и не имеют достаточного времени для симуляции всех транзакций. Это затрудняет точное предсказание потенциальной прибыли от каждой транзакции, вынуждая строителей полагаться на прошлые записи арбитража и текущее состояние блока для принятия решений. Также существует неопределенность для арбитражников, поскольку они не могут быть уверены, что их представленные транзакции будут выбраны строителем блока, что делает успех их сделок непредсказуемым. aPriori сравнивает эту ситуацию с теми, что у трейдеров высокой частоты, которые действуют на основе торговых сигналов, предлагающих только “потенциальную прибыль”, и вводит концепцию вероятностной оценки.

Диаграмма вероятностной оценки (Источник: Официальная документация aPriori)

Вероятностная оценка предлагает промежуточное решение для MEVA путем внедрения частичных блочных аукционов. Это позволяет строителям блоков создавать заголовки блоков из представленных арбитражниками транзакций, в то время как валидаторы заполняют остальные транзакции из общего пула транзакций. Это устраняет необходимость для строителей симулировать все транзакции, что значительно снижает задержку.

Используя эту технологию, aPriori разработала продукт по стейкингу ликвидности, который обеспечивает инвесторов двойными наградами от MEV и стейкинга, сохраняя при этом их активы ликвидными. Кроме того, aPriori тесно сотрудничает с протоколами оракулов для быстрого доступа к точной информации о ценообразовании, улучшая полезность и безопасность ликвидных активов и способствуя более широкому принятию DeFi.

В настоящее время aPriori все еще находится в очень ранней стадии развития и не выпустил подробного белого бумаги, поэтому понимание его решения остается относительно ограниченным. Однако, учитывая, что главный исполнительный директор Рей и основная команда Monad происходят из Jump Crypto, ясно, что aPriori имеет близкие отношения с Monad. Рей также обязался запустить тестовую версию aPriori вместе с тестовой сетью Monad, что даст дополнительное представление о предлагаемых концепциях aPriori.

Заключение

MEV - это неотъемлемый аспект технологии блокчейн, и проектирование инфраструктуры вокруг него критически важно для долгосрочного здоровья сети. Как выдающийся проект в экосистеме Monad, технологические и стратегические связи aPriori с Monad делают его будущее развитие чем-то, на что стоит обратить внимание.