TL;DR

1. Развитие приложений на цепочках является результатом нескольких факторов, включая зрелость инфраструктуры, увеличение конкуренции за блокчейн-пространство и растущий спрос на индивидуальные модели токеномики.
2. Хотя dApps и цепочки приложений делятся сходствами в бизнес-моделях, у каждого есть свои преимущества и ограничения. Если акцент делается на сотрудничестве с экосистемой, то dApps могут быть более подходящими, в то время как цепочки приложений предпочтительны, когда приоритет отдается автономности и независимости.
3. Развитие Cosmos и Polkadot ограничено не только техническими вызовами, но и экономическим механизмом проектирования и высоким барьером входа для цепей приложений.
4. Суть разработки цепочки приложений заключается в создании барьеров приложений, использовании недорогих транзакций для продвижения высокочастотной ончейн-активности, а также в накоплении трафика и пользователей. Техническая поддержка и усовершенствования важны, но являются вспомогательными, а не основными факторами.
5. В будущем цепочки приложений, вероятно, будут решать существующие проблемы фрагментации ликвидности и взаимодействия через слои агрегации, суперцепочки или технологии абстрагирования цепей.
6. Хотя рыночная капитализация или полностью разбавленная оценка приложений может увеличиться, истинный ключ остается в качестве самих приложений и опыте пользователя.

Неизбежная тенденция цепочек приложений

В 2023 и 2024 годах все больше и больше dApps объявляют о своем превращении в цепочки приложений. Анализируя сектор цепочек приложений, мы обнаружили, что эти цепочки в основном сосредоточены в DeFi, игровой индустрии, социальных сетях и AI. Мы считаем, что развитие цепочек приложений стало неизбежным трендом, обусловленным зрелостью модульной технологии, широким принятием общих сетей Layer 2 роллапа, увеличением числа платформ RaaS и их улучшением услуг, конкурентным давлением на dApps в отношении блочного пространства и потребностью в настраиваемой токеномике.

Однако мы считаем, что переход dApps к цепочкам приложений не сразу приведет к высоким оценкам на инфраструктурном уровне, поскольку dApps и цепочки приложений являются скорее техническим выбором, чем решающим фактором для успеха. Преимущество цепочек приложений заключается в продвижении более высокочастотных on-chain транзакций через низкозатратные транзакции, используя накопление данных для улучшения пользовательского опыта и создания привязанности пользователей, тем самым достигая сетевых эффектов. Поэтому основа развития цепочек приложений остается в их уникальных приложениях и трафике.

Исследование происхождения цепей приложений

При обсуждении происхождения цепочек приложений необходимо упомянуть ведущий проект Cosmos. Cosmos известен своим модульным и подключаемым дизайном, разделяющим виртуальную машину от механизма консенсуса, что позволяет разработчикам выбирать фреймворк виртуальной машины и настраивать ключевые параметры механизма консенсуса, такие как количество валидаторов и TPS. Этот дизайн позволяет различным приложениям существовать как независимым цепочкам, демонстрируя уникальные преимущества гибкости и суверенитета. Эти инновационные концепции сделали Cosmos значительным участником в исследовании и практике цепочек приложений, заложив прочный фундамент в этой области.

При изучении экосистемы приложений Cosmos на Mintscan мы обнаружили, что многие известные и зрелые приложения, такие как dYdX, Osmosis, Fetch AI, Band и Stride, построены на платформе Cosmos. Однако общий рост приложений, основанных на Cosmos, не продолжается, и количество новых цепочек значительно не увеличилось. Мы считаем, что это в основном связано с тем, что Cosmos наделяет приложения слишком большими полномочиями, и до решения ICS Atom 2.0 высокие затраты на запуск и обслуживание препятствовали их безопасности.

Обычно создание цепочки приложений на основе Cosmos требует команды, знакомой с Cosmos SDK и движком консенсуса Tendermint, что представляет дополнительную техническую нагрузку для команд, в основном сосредоточенных на разработке приложений. Более того, даже если команда проекта может собрать достаточное количество технического персонала, логика запуска цепочек на основе Cosmos обычно включает в себя рассылку токенов для привлечения начальных валидаторов и обеспечения безопасности сети, в то время как высокие темпы инфляции стимулируют валидаторов поддерживать безопасность. Однако такой подход ускоряет обесценение токенов и ослабляет ценность сети, что затрудняет цепочкам приложений закрепиться на рынке.

С решением ICS Atom 2.0 концепция цепочек приложений превратится в модель Permissionless Consumer Chains, что снизит затраты на обеспечение безопасности потребительских цепочек. Однако эта модель голосования, управляемая DAO, может столкнуться с той же неэффективностью, что и механизм аукциона парачейнов Polkadot. Кроме того, недостатки Cosmos в обеспечении жизнеспособности цепочки, ресурсах документации для разработчиков и культуре сообщества ослабили его привлекательность для новых цепочек приложений. Например, Cosmos Hub остановил производство блоков в начале этого года, а ограниченная документация для разработчиков во время бума надписей 2023 года, наряду с проблемой «малого круга» Interchain Foundation, негативно повлияла на участие в новой сети.

Катализаторы для новых цепей приложений

Если ранние цепочные приложения Cosmos рассматривать как цепочно-ориентированные приложения, акцентирующие внимание на суверенитете цепочки, то новые приложения цепочек ориентированы на приложение, сосредотачиваясь на их разработке. Возникновение этих новых цепочек обусловлено распространением модульных концепций блокчейна, зрелостью и широким использованием общих слоев второго уровня rollup, развитием слоев интероперабельности и агрегации ликвидности, а также появлением платформ RaaS.

Успешный запуск Optimism в 2022 году ознаменовал реализацию модульной теории блокчейна, продемонстрировав, как роллапы могут эффективно масштабировать Ethereum, одновременно стимулируя исследование решений Layer 2. На основе этого фундамента Optimism заимствовал идеи из Cosmos и представил концепцию OP Stack, которая получила широкое применение в проектах Worldcoin и Base, дополнительно привлекая внимание индустрии. Другие решения роллапов представили аналогичные концепции, такие как Arbitrum Orbits, Polygon CDK, StarkWare Appchains и zkSync Hyperchains. В результате, приложения-цепочки стали новым способом для децентрализованных приложений достижения бизнес-логики, с основными вызовами, связанными с техническим выбором, бизнес-дизайном и операционным обслуживанием.

Внедрение решений rollup часто требует выбора подходящей среды выполнения, такой как OP Stack или Arbitrum Orbits. Например, OP Stack - это постоянно развивающаяся среда rollup, которую необходимо обновлять для поддержки новых функций Ethereum, таких как функция Cancun’s Blob, а также для поддержки новых функций, таких как Alternative Data Availability. Для упрощения процесса разработки цепочки приложений обычно следуют этим шагам:

1. Технический выбор: оцените особенности и характеристики различных фреймворков и выберите наиболее подходящий.
2. Проектирование требований: Разработка приложения цепочки в соответствии с возможностями настройки фреймворка.
3. Операции и обслуживание: Полное развертывание, тестирование, запуск и текущее обслуживание.

Выбор и реализация правильной схемы rollup не является простой задачей, особенно учитывая, что внесение изменений после запуска может быть еще более сложным. Поэтому появление платформ RaaS, таких как Altlayer, Caldera и Conduit, настолько важно. Эти платформы, аналогичные SaaS, фокусируются на решениях rollup, помогая dApps быстро выбирать различные схемы, упрощать сложные этапы разработки цепочки приложений, предлагать настраиваемые основные функции и поддерживать техническое обслуживание и оптимизацию после запуска.

В то же время инфраструктура и связанные с ней функции для цепочек приложений быстро развиваются с внедрением привлекательных протоколов и функций, таких как Celestia, EigenDA и NearDA Alternative Data Availability для снижения затрат и увеличения пропускной способности. Платформы RaaS также запустили интегрированную поддержку таких функций, как пользовательские токены газа и нативная абстракция учетной записи. По мере того, как цепочки приложений на основе роллапа получают все более широкое распространение, проблемы фрагментации ликвидности и функциональной совместимости становятся все более очевидными, что приводит к появлению таких решений, как Superchain от Optimism, AggLayer от Polygon, Metalayer от Caldera и Elastic Chain от zkSync, которые направлены на улучшение совместимости и агрегации ликвидности между цепочками приложений.

В то время как эти катализаторы снижают барьеры для входа в цепочки приложений, вызовы на первичном и вторичном рынках осложняют исследование прорывных путей dApps. Данные от CMC и Rootdata показывают, что среди топ-100 проектов на вторичном рынке, кроме мем-токенов, управляемых сообществом и культурой, присутствуют только несколько чистых приложений, таких как Uniswap, LDO, Aave, Ondo, Jupiter и Ethena, а большинство из них относятся к инфраструктуре. Это неявно подтверждает, что инфраструктура имеет более высокий статус, чем приложения в криптоиндустрии. Это явление также отражается на первичном рынке, где суммы сборов средств на приложения явно меньше, чем на инфраструктуру. Мы считаем, что часть этого связана с сложностью пользовательского интерфейса и пользовательского опыта Web3-приложений, которые далеки от зрелости и простоты использования Web2, а также отсутствием истинного парадигматического инновационного в приложениях. Несмотря на это, мы считаем, что потенциал цепочек приложений еще не был полностью реализован и может стать значительным прорывом для развития Web3 в будущем. В настоящее время известные проекты цепочек приложений, такие как IMX, Cyberconnect, Project Galaxy и Worldcoin, демонстрируют огромный потенциал цепочек приложений.

Плюсы и минусы новых цепочек приложений

В технологической и инновационной сфере «серебряная пуля» часто описывается как идеальное решение всех проблем. Однако, на практике, ни одна технология не может решить все проблемы сразу. Аналогично, новые цепочки приложений не являются универсальным или безупречным решением. Ниже мы анализируем их преимущества и недостатки:

Преимущества

• Модульный дизайн: Приложения цепочек обычно используют модульный дизайн, позволяя разработчикам настраивать механизмы расчетов, доступность данных и другие инфраструктурные компоненты для удовлетворения конкретных потребностей.
• Оптимизация производительности: Множество новых цепочек приложений предлагают альтернативные решения доступности данных для снижения затрат и увеличения пропускной способности.
• Улучшенный захват стоимости: Функции, такие как пользовательские газовые токены и абстракция учетной записи, обеспечивают более гибкую разработку приложений и поддерживают более сложные бизнес- и токен-модели.

Недостатки

• Фрагментация ликвидности: Новые цепочки приложений могут столкнуться с проблемами фрагментации ликвидности.
• Проблемы взаимодействия и композиции: Цепочки приложений лишены удобства композиции и взаимодействия, которыми ранее пользовались dApps на публичных цепочках.
• Увеличенная сложность: В сравнении с традиционными dApp, новые цепочки приложений вносят увеличенную сложность, особенно в проектировании и реализации, что может потребовать больше технических ресурсов и поддержки.

Основные соображения при принятии решения о цепочке приложений

С точки зрения команды проекта при принятии решения о модернизации или итерации приложения на цепочку, рекомендуется следовать следующим принципам:

1. Зависимость от существующих функций общедоступной цепи: Если ваше приложение сильно зависит от других dApp на общедоступной цепи, таких как ликвидность или функциональность продукта, рекомендуется продолжать использовать существующее решение dApp.
2. Необходимость индивидуальных функций: Если текущее приложение не может поддерживать критические бизнес-потребности на протокольном уровне, такие как абстрагирование учетной записи или конкретные механизмы внедрения (распределение доходов), и эти функции необходимы для деловых операций, рекомендуется переход к цепочке приложений.
3. Чувствительность к затратам: Если конечные пользователи чувствительны к ресурсам блокового пространства или хотят снизить потери, такие как MEV, цепочка приложений может быть более подходящим выбором. Кроме того, если приложение включает в себя высокочастотное взаимодействие, цепочка приложений может обеспечить более высокую эффективность ресурсов и снизить транзакционные издержки.

Построение рва и пути развития для цепей приложений

Мы считаем, что вмоатом для прикладных цепей всегда будет являться их прикладной бизнес. Ключ к успеху заключается в глубоком определении больных точек рынка и создании соответствия продукта и рынка (PMF). Просто полагаться на повествование о цепной инфраструктуре - это мышление, сходное с «держать молоток, искать гвозди», и неэффективный способ создания вмоата.

В текущей волне новых приложений цепей, основное внимание следует уделять созданию прозрачных и недорогих приложений, определению потребностей рынка, решению проблем продукта, его усовершенствованию и защите, а также накоплению большого количества пользовательских данных вместе с разработкой бизнес-моделей с денежным потоком. Это позволит создать прочную привязанность пользователей и эффекты сети.

Подход с большой оглаской может быть не совсем подходящим для цепочек приложений. По крайней мере, до тех пор, пока основной продукт не будет усовершенствован, и данные о росте пользователей не будут полностью установлены, основной упор должен быть сделан на развитие, с маркетингом в качестве второстепенного приоритета. Накопление пользовательских данных, формирование привычек пользователей и итерация функций продукта не достигается за одну ночь. Поэтому более подходящим является устойчивый и измеренный подход. Цепочкам приложений следует в первую очередь создать основные функции, даже незаменимые функции. На основе этого фундамента могут быть разработаны новые функции и линии продуктов. Даже если новые функции получают прохладный отклик, можно принять защитную стратегию и отказаться от них. Соответственно, в отношении модернизации и итерации цепочки приложений могут быть проведены несколько глубоких интеграций с исходными функциями приложения.

Например, известная платформа визуализации портфеля и управления активами Debank давно установила отслеживание и наблюдение за активами, историей транзакций и позициями dApp в адресах кошельков ETH и EVM, итерируя многочисленные функции на основе этого. Несмотря на менее известные функции Debank, такие как уведомления, закладки и приветствия, они не отвлекают от ее основных возможностей управления активами. Платные функции Debank также демонстрируют ее внимание к деталям, с разнообразными и детализированными платными вариантами и оптимизацией интегрированного пакета, предоставляя продуманные выборы для пользователей. Общая производительность этих функций является сильной, и они хорошо синергизируют с другой продуктовой линейкой Debank, Rabby Wallet. Несмотря на то, что Debank продвигает развитие Debank Chain на основе OP Stack, пользователи не ощущают заметной разницы, что показывает, как приложение цепи Debank эффективно построило свою основную стена и предоставляет ценные идеи для других путей развития цепей приложений.

Проектирование моделей токенов для прикладных цепей

При построении токеномической модели для прикладной цепочки мы выступаем за «органический» подход. Основа этой стратегии заключается в минимизации искусственного вмешательства и избегании полагания на краткосрочные стимулы. Наша надежда заключается в согласовании оборота и роста стоимости токенов с расширением самого приложения и ростом пользовательской базы. Таким образом, токеномия может синхронизироваться с долгосрочным развитием приложения и реальными потребностями пользователей, обеспечивая устойчивый рост.

На ранних этапах разработки приложения токены могут служить мощным инструментом для привлечения пользователей и достижения так называемого «холодного старта». Однако, чтобы эти начальные пользователи не только привлекались, но и превращались в долгосрочных пользователей, необходимо разработать эффективный и привлекательный механизм. Этот механизм должен основываться на четком позиционировании продукта приложения, глубоком понимании потребностей и предпочтений пользователей, а также тщательном понимании бизнес-контекста. Более того, основная ценность токена должна быть установлена, чтобы пользователи признали его потенциал и долгосрочные преимущества. Благодаря такой стратегии токены могут не только привлекать пользователей, но и поощрять их долгосрочное участие и более глубокое использование продукта.

Рост числа держателей токенов должен соответствовать расширению пользовательской базы, чтобы обеспечить здоровое развитие токеномики. Мы должны избегать принятия чересчур агрессивных стратегий распространения токенов и вместо этого сосредотачиваться на достижении модели непрерывного роста. Для этого нам необходимо полностью учитывать текущую рыночную ликвидность и потенциальные изменения рынка, обеспечивая при этом тесную связь модели токеномики с видением приложения. Более того, NFT, как новый тип актива, похожий на резервуар, может быть инновационно и соответствующим образом объединен для предоставления пользователям разнообразных сценариев использования, повышая привлекательность токена и конкурентоспособность на рынке.

Изучение неудачных случаев - ключ к избежанию ошибок при проектировании токенов для цепочек приложений.

Возьмем, к примеру, Aevo, новый токен, добавленный на Binance в течение последних шести месяцев. Он не пострадал от недостатка ликвидности. После привлечения большого количества ранних пользователей через ожидания воздушной капли, Aevo утвердил себя в секторе торговли перед запуском. К сожалению, чересчур агрессивная и неограниченная модель дизайна токенов Aevo в конечном итоге нанесла вред основным показателям роста продукта. В настоящее время Aevo показывает стагнацию в ключевых показателях, таких как рост держателей токенов, ежедневная торговая активность и базовая рыночная глубина в секторе торговли перед запуском. Поэтому для создания модели токенной экономики, которая привлекает пользователей и имеет долгосрочную устойчивость, мы выступаем за стратегию органического роста, где основной задачей является стимулирование естественного роста токенов и расширение применения на основе внутренней стоимости и потребностей пользователей.

Обзор заметных проектов сети приложений

Давайте погрузимся в некоторые из самых заметных проектов цепочек приложений на рынке и проанализируем их.

CyberCyber — это восстановленная сеть Ethereum 2-го уровня, оптимизированная для массового внедрения в социальной сфере. Его основные функции включают в себя встроенную абстракцию учетных записей, децентрализованное хранилище (CyberDB) и децентрализованное последовательность, поддерживаемое CyberGraph и протоколом Enshrined Social Graph от CyberAccount. Основной прикладной продукт, Link3, позволяет проверенным компаниям и профессионалам Web3 создавать повторно используемые данные в блокчейне, которые могут быть объединены и использованы другими приложениями.

XAIXAI - это сеть уровня 3, совместимая с EVM, разработанная Offchain Labs, использующая технологию Arbitrum. XAI позволяет игрокам владеть и торговать игровыми предметами без использования криптовалютных кошельков, в то время как узлы сети участвуют в управлении и получают соответствующие вознаграждения, создавая открытый и аутентичный экономический опыт для традиционных геймеров.

MyShellMyShell AI - инновационная платформа для создателей AI-агентов и слой потребительского искусственного интеллекта, объединяющая пользователей, создателей и исследователей AI с открытым исходным кодом. Пользователи могут использовать собственную технологию текст в речь MyShell и инструменты AutoPrompt для быстрой настройки агентов с персонализированными голосовыми стилями и функциональностью. Для создателей агентов платформа предлагает эффективное создание агентов, варианты монетизации и возможность зарабатывать на своих агентах.

GM NetworkGM Network стремится стать лидером в секторе потребительских AIoT. Он использует передовую технологию AltLayer в сочетании с EigenDA и OP Stack для создания децентрализованного DePIN. Целью GM Network является создание крупной стимулирующей и коммуникационной платформы, которая преодолевает разрыв между виртуальным и реальным мирами путем интеграции технологий искусственного интеллекта и DePIN/IoT, тем самым стимулируя широкое применение ИИ на стороне потребителя.

Фреймворк анализа инвестиций

При проведении анализа инвестиций мы используем следующую структуру, чтобы обеспечить всестороннюю и глубокую оценку заявок:

1. Понимание отрасли и позиционирование на рынке: Глубоко понимать механизмы и практики крипто-пространства, выявлять проблемные моменты на рынке и предлагать инновационные прикладные решения.
2. Целевая аудитория: приложения должны нацелены на большую и потенциальную аудиторию пользователей, так как это непосредственно влияет на их потолок рыночной капитализации.
3. Скорость поставки продукта и скорость итерации: В сравнении с инфраструктурой, приложениям необходимы сильные возможности поставки продукта и быстрая скорость итерации для обеспечения непрерывной оптимизации и инноваций функций.
4. Удержание пользователей и бизнес-модель: приложения должны иметь прочные возможности для удержания пользователей и достигать устойчивого роста за счет увеличения совокупного объема товарооборота и соответствующих бизнес-моделей.

Следуя этой методике, мы можем систематически оценить общую силу проекта и потенциал рынка, обеспечивая прочную основу для инвестиционных решений.

Перспектива

Мы оптимистично смотрим на развитие цепочек приложений. Этот оптимизм проистекает из потенциала цепочек приложений, которые могут служить основными платформами для действий пользователей, играя жизненно важную роль в различных областях, таких как социальные сети и игры. В будущем эти цепочки приложений будут не только предлагать богатый опыт взаимодействия, но и стимулировать инновации и развитие в смежных отраслях благодаря своим уникальным техническим преимуществам.

Side Notes

1. У моделей бизнеса приложений B-side и C-side есть свои особенности, но их подход к интеграции с цепочками приложений схож. В данной статье не делается строгого различия между ними, но акцент делается на том, как они используют технологию цепочек приложений для достижения бизнес-целей и роста.
2. Основное отличие между приложениями Layer 3 и Layer 2 заключается в том, что Layer 3 принимает определенный Layer 2 в качестве уровня расчетов и доступности данных, поэтому структурно между ними нет большой разницы по сути.
3. Solana еще не официально поддерживает разработку Layer 2; ее основное внимание остается на создании высокопроизводительной открытой цепи Solana. Для Layer 2 или приложений цепей на Solana подход аналогичен Ethereum, с отличиями в основном в исполнительных каркасах и слоях доступности данных.
4. Текущее состояние Layer 2 может показаться спящим, но на самом деле проблема в том, что некоторые Layer 2 слишком сильно полагаются на процветание цепи, созданное ожиданиями от аирдропов, не полностью управляя и поддерживая экосистему. Согласно данным Defillama наhttps://defillama.com/chains, Layer 2 chains like Arbitrum and Base remain highly active.
5. Модели распределения доходов между цепями приложений и платформами RaaS различаются, такие как фиксированные сборы или распределение доходов от последовательности. Цепи приложений разного размера могут выбирать модели, основываясь на своих деловых обстоятельствах.

Ссылки

Космос Хаб

1. https://x.com/cosmoshub/status/1798512843853271223

Форум Cosmos Hub - CHIPs Discussion Phase: Permissionless ICS

1. https://forum.cosmos.network/t/chips-discussion-phase-permissionless-ics/13955

PANews - Delphi Digital: после анализа всех блокчейнов L1, почему мы в конечном итоге решили развиваться на Cosmos?

1. https://www.panewslab.com/zh/articledetails/s5m1eokl.html

GeekWeb3 в Twitter / X

1. https://x.com/geeksweb3/status/1737533996601680047

Блокчейн Cosmos Hub испытал почти 4 часа простоя ночью, сейчас возобновил производство блоков

1. https://www.mitrade.com/cn/insights/news/live-news/article-3-199606-20240606

Сеть Juno под атакой, производство блоков на главной сети приостановлено! Цена токена JUNO снизилась более чем на 5%

1. https://www.btcfans.com/ru-ru/article/78341

Блокчейны, специфичные для приложений | Изучите SDK

1. https://docs.cosmos.network/v0.50/learn/intro/why-app-specific

Экосистема Superchain | Цепи

1. https://www.superchain.eco/chains

Orbit Экосистема

1. https://portal.arbitrum.io/orbit/ecosystem

Создание блокчейнов, работающих на ZK | Polygon CDK

1. https://polygon.technology/polygon-cdk#

L2BEAT - Состояние экосистемы Layer Two

1. https://l2beat.com/scaling/summary

DuneAnalytics - панель инструментов DeBank Layer2

1. https://dune.com/stakeridoo/debank

SimilarWeb - Трафик DeBank

1. https://www.similarweb.com/website/debank.com/#traffic

DeBank | Реальное сообщество пользователей Web3

1. https://debank.com/paid

TokenTerminal - Обзор AEVO

1. https://tokenterminal.com/terminal/projects/aevo?v=ZmE2MjZm

Haotian | CryptoInsight в Twitter

1. https://twitter.com/tmel0211/status/1790988512545902797

Delphi | Что такое Appchain?

1. https://members.delphidigital.io/learn/application-specific-blockchain

Преимущества и компромиссы специализированных блокчейнов для приложений

1. https://www.infura.io/blog/post/Преимущества и компромиссы при применении специфических для приложений блокчейнов

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [ArkStream Capital], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [ ArkStream Capital]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционной консультацией.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.