Безбанковская нация, добро пожаловать в 2024 выпуск Crypto™!

2023 год начался с самых медвежьих настроений, с которыми когда-либо сталкивался наш космос, а завершился одним из самых бычьих сетапов, которые мы когда-либо видели.

Поскольку мы вступаем на бычий рынок 2024 года со вторым дыханием, пришло время выделить несколько ключевых инвестиционных тем, которые будут определять новый год. Опережайте события, понимая эти шесть повествовательных метатем, которые будут доминировать в ближайшие месяцы! 👇

Жетоны рестайлинга и жидкого рестайлинга (LRT)

Мета-перестройка уже становится громкой, а EigenLayer еще даже не вышел в мейннет. Поскольку сегодня в контракты EigenLayer вложено более $1 млрд, борьба за право стать значимым игроком в экосистеме EigenLayer уже привела к жесткой конкуренции.

Таким образом, войны за токены Liquid Staking Token (LST) скоро снова начнутся, но на этот раз это будут войны за LRT. Токены Liquid Restaking будут иметь всю доходность обычных ETH-ставок плюс дополнительную доходность, полученную при добавлении сетей рестакинга. Зачем кому-то соглашаться на 5% доходности LST, если можно получить больше с доходностью LRT?

Что такое LRT, спросите Вы? Они такие же, как и LST, но доходность, полученная от EigenLayer, запекается внутри токена. EigenLayer позволяет использовать AVS (Actively Validated Services, т.е. Сети EigenLayer), которые все приносят определенную прибыль или вознаграждение людям, передающим им свои ETH. Люди, которые делают рестейт, скорее всего, будут делать рестейт на множество AVS, чтобы максимизировать продуктивность поставленных ETH и увеличить урожайность.

Тем не менее, создание сервиса, который делает это безопасно и эффективно, будет ценным для менее технически подкованных пользователей, таких как я, которые знают, что другие могут сделать это лучше. И здесь на помощь приходят LRT. LRT объединяют депозиты пользователей, перераспределяют их по сетям EigenLayer, фиксируют всю прибыль и передают ее вкладчикам.

Довольно убедительно! Однако, помимо фундаментальной полезности, одна из причин, по которой я считаю, что 2024 год начнется с бума ЛРТ, заключается в том, что последняя мета-волна воздушного транспорта уже начала действовать. На фоне этого огромного шквала интереса и активности проекты LRT представляют собой "двойную удачу", возможность охоты "два по цене одного". Например, компания Swell в настоящее время предлагает свои "жемчужины", которые, как я предполагаю, представляют собой промежуточные баллы для возможного токена Swell, поверх баллов EigenLayer, которые, как я предполагаю, тоже являются промежуточными.

Честно говоря, я думаю, что EigenLayer готовится стать одним из крупнейших воздушных десантов всех времен, и конкуренция за право стать доминирующим токеном LRT в Ethereum будет такой же жаркой, какой была конкуренция за право стать доминирующим токеном LST.

Разумеется, я не знаком со всеми стратегиями LRT от всех существующих команд LRT. Здесь я оставляю Вас наедине с самим собой. Однако есть два проекта, на которые я обращаю внимание, потому что близко знаком с их командами либо по инвестициям в качестве ангела, либо по инвестициям через Bankless Ventures, - это Puffer и Swell, как уже упоминалось ранее.

Примечательно, что у компании Puffer есть уникальное преимущество благодаря их работе с SGX-<a href="https://medium.com/@puffer.fi/how-puffers-secure-signer-reduces-slashing-risk-5f24dc2c57c?ref=bankless.ghost.io"> extra косая защита- как дополнительный слой защиты от потери капитала. Этот механизм, а также сотрудничество Паффера с Джастином Дрейком по сглаживанию обязательств и с Эндрю Миллером из Flashbots по удаленной проверке, позволяет проекту раскрыть эффективность и возможности, которые другим LRT, возможно, придется догонять.

А что касается Swell, то это был проект LST, который превратился в Liquid Restaking, когда они увидели надпись на стене. Когда компания EigenLayer открыла свои двери для депозитов, Swell уже находилась на первом месте в своей системе ETH TVL. Сейчас Swell занимает первое место среди проектов LRT по вкладам в EigenLayer и второе место по вкладам в LST после Lido.

Тем не менее, сейчас на этой сцене есть несколько проектов, за которыми стоит следить, включая:

• Сеть Рио
• EtherFi
• Протокол Ренцо
• Келп DAO

Не дремлите здесь, следите за развитием событий с помощью этой замечательной приборной панели EigenLayer Dune, которая в любой момент обследует поле боя LRT.

Отказ от ответственности: Райан и я являемся консультантами компании EigenLayer и инвесторами-ангелами в Swell Network. Bankless Ventures является инвестором компании Puffer.

Solana

Является ли мета теперь "Биткойн, Эфириум... и Солана?".

Солана в настоящее время очень популярна. Вот что происходит, когда монета за год вырастает на 900%. Он заново привлек капитал и внимание венчурных фондов, а также приободрил сообщество, которое поверило в него еще до того, как оно снова стало крутым.

Конечно, запуск Jito только что спровоцировал версию DeFi 2020 года Ethereum на Solana, и теперь ясно, что прикладной уровень сети восстал из пепла медвежьего рынка 2022-23 годов.

Поскольку SOL только что вошел в пятерку лучших криптоактивов, все внимание приковано к Solana, чтобы увидеть, сможет ли она сделать то, что, по мнению всех ее самых больших сторонников, она может сделать: стать наиболее вероятным местом для размещения прорывных потребительских криптовалют на этом наступающем бычьем рынке.

Предположим, что Солана собирается реализовать свой потенциал здесь. В таком случае ему нужно будет привлечь больше новых основателей, которые будут создавать более новые приложения, а не просто более блестящие версии того, что уже есть в Ethereum. Solana должна будет создать новые типы приложений, которых криптовалюта еще не видела, уникальные благодаря свойствам, которые предлагает сеть.

DePIN, похоже, является ранним претендентом на победу в этой категории. Однако я думаю, что присяжные еще не определились, есть ли здесь какая-то суть. Впрочем, поживем - увидим, а пока за этим сектором стоит внимательно следить в любом случае.

Тем временем, множество протоколов Solana, не имеющих токенов, еще должны выпустить свои токены в 2024 году, а это значит, что, по крайней мере, шумиха и внимание к Solana будут сохраняться до тех пор, пока они этого не сделают. Сможет ли Солана удержаться в центре внимания после того, как ее версия DeFi Summer закончится, пока не ясно.

Внутри страны внимание Соланы было обращено на ее экономику. Когда некоторые из самых сложных проблем Соланы остались в зеркале заднего вида, настало время обратиться к следующему наиболее низко висящему фрукту в проекте, а именно к его родным рынкам гонораров и общей экономической структуре. Сможет ли Солана исправить экономику? Только время покажет, но сообществу его шансы нравятся больше, чем когда-либо.

Игровой

Игры, похоже, являются самой надежной категорией для прорыва криптовалют в ближайшем будущем. Главным образом потому, что мы знаем, что многие долгожданные игры находятся в разработке прямо сейчас, и некоторые из них выйдут на рынок в 2024 году.

Если игры будут интересными, геймеры будут в них играть. Если разработчики игр знают, что делают, они со вкусом введут криптоэлементы по мере необходимости и не будут делать их подавляющими элементами игры. Игровой контент сам по себе является огромной индустрией, и распространение, которое криптовалюта сможет получить через игровой сектор, будет огромным.

Самое лучшее в современном секторе криптоигр - это то, как он смещается от явного фокуса на криптокоренных игроков. Многие из этих новых игр создаются для людей, которые криптоагностичны.

Этот сдвиг ставит наше пространство в непосредственной близости от одной из самых больших демографических групп на планете, поскольку в настоящее время в мире насчитывается около 3,2 БИЛЛИОНА геймеров. Если мы сможем создать игру, которая привлечет криптоагностиков, она станет одним из первых примеров прорыва криптовалют, предлагающих что-то для тех, кто не интересуется криптовалютами.

А пока посмотрите на игровые экосистемы, такие как Immutable и ее токен IMX, как на косвенный индикатор волнения здесь. Immutable, которая работает над созданием игровой цепочки zkEVM, построенной на Polygon, в настоящее время оценивается выше, чем Arbitrum!

DA Wars

Войны за доступность данных также начались, и стартовым пистолетом стал один-два удара, нанесенных компанией TIA при оценке в $2B, после чего последовал график, направленный только вверх, до $14B FDV.

Почему сейчас все одержимы проблемой доступности данных? Следите за предстоящим эпизодом подкаста Bankless с Джоном Чарбанноу и Нилом Сомани, в котором мы глубоко погрузимся в вопрос: "Является ли DA хорошей бизнес-моделью?". Вы не захотите его пропустить!

Тем не менее, справедливо предположить, что DA - это как пропускная способность Web3, и дешевые слои DA позволят превратить криптовалюту из медленной и дорогой в быструю, дешевую и обильную, не жертвуя при этом децентрализацией. Действительно, DA - это главное узкое место, мешающее цепочкам снять тормоза с затрат на ресурсы и уровня производительности. Таким образом, все цепочки DA, способные удовлетворить эти потребности, смогут обеспечить долгосрочные устойчивые потоки стоимости в криптоэкономике.

Мое внимание приковано к предстоящему запуску EigenDA, первой AVS компании EigenLayer, которая станет первым дополнительным источником дохода, направляемого в токены LRT, о которых я упоминал ранее.

EigenDA построена иначе, чем Celestia, и обладает некоторыми уникальными свойствами как сеть. Чтобы узнать больше об этом, послушайте мой недавний эпизод со Срирамом и Тедди из EigenLayer. Поскольку EigenDA обеспечена стаками ETH, а не альтернативным L1, это делает свойства DA EigenDA более близкими к Ethereum, снижая некоторые предположения о безопасности и, возможно, делая его более легким выбором для ролловеров, которым все еще нужен больший DA, чем тот, который может предложить Ethereum L1.

Селестия и EigenDA - два ведущих претендента, но в войну DA вступают и другие. Например, NEAR добавила в свою цепочку возможности DA, которая также обладает некоторыми уникальными свойствами благодаря исследованиям в области шардинга, которые NEAR проводила в течение последних нескольких лет. Я уверен, что есть и другие, о которых я еще не слышал, или которые находятся в режиме "стелс", и которые появятся на рынке в 2024 году, поскольку вознаграждение за расу DA сейчас так велико.

Распараллеленные EVM

Солана побудила к срочному созданию оптимизированных виртуальных машин для Web3. В одном из недавних эпизодов я спросил основателя Solana Анатолия Яковенко: "Какой самый важный компонент Solana", на что он ответил: "Распараллеливание SVM". Уникальное свойство, которое Solana вывела на рынок, - это возможность одновременной обработки нескольких транзакций, при условии, что они не касаются одного и того же состояния друг друга.

Это огромная сила SVM и большая слабость EVM. И теперь войны параллельных ВМ ведутся как на Ethereum L2, так и на новых L1. Например, проект Eclipse берет SVM и создает ролловер, который рассчитывается на Ethereum (используя Celestia для DA), и он не единственный, кто этим занимается.

Monad - это еще один проект, который уже некоторое время работает над распараллеливанием EVM. Перестройка EVM для перехода от однопоточного к многопоточному процессу - задача не из легких, но вознаграждение за успешное выполнение здесь очень велико. Представьте себе масштабы, скорость и неощутимость Solana, но с экосистемой Ethereum. Monad стремится к эквивалентности байткода EVM, а это значит, что любой фрагмент кода, который когда-либо был написан в среде EVM, может быть немедленно перенесен в Monad без каких-либо затрат.

Стратегию "скорость Solana, но распространение Ethereum" определяют не только Monad и Eclipse. Эта стратегия также была принята компанией Sei, что было продемонстрировано в их недавнем заявлении о переходе на параллельную цепочку EVM.

Обратите внимание, что я начал писать эту статью в декабре, и с тех пор цена SEI взорвалась, поскольку люди набросились на эту историю быстрее, чем я ожидал. Поскольку Monad не существует, SEI стал единственным способом получить доступ к распараллеленному рассказу о EVM, и, соответственно, его токен вырос в цене.

Хотя Monad, похоже, намерен оставаться независимым L1, я предсказываю, что EVM Monad станет мишенью для альтернативных EVM на Ethereum L2. Если Monad выложит свой EVM в открытый доступ, он станет очень востребованной частью программного обеспечения для Web3. Возможно, для Monad также будет разумной стратегией сделать ETH L2 параллельно с независимым L1, чтобы максимально заполнить конкурентную среду.

В ноябре прошлого года у меня состоялся разговор с Ансгаром, в котором он выразил заинтересованность в том, чтобы L2 нашли новую спецификацию VM для проектирования, которая была бы гораздо более оптимизирована для выполнения, чем простое воспроизведение L1 EVM в качестве L2. Мысль заключается в том, что если мы сможем найти лучшую виртуальную машину для L2s, которая будет более оптимизирована для выполнения, мы сможем убедить L2s использовать ее в качестве стандарта, а не традиционную (и медленную) EVM. Этот сдвиг потребует координации, но он значительно улучшит пространство Ethereum L2.

Аирдропы

Мой очень надежный прогноз на 2024 год - $2B будут переданы пользователям по воздуху. EigenLayer может даже достичь этого сам по себе.

В 2021 году воздушные капли не были новинкой, но ретроактивная воздушная капля Uniswap запустила новую парадигму того, что означают воздушные капли и как приложения могут их использовать. Переходим к сегодняшнему дню, и некоторые из крупнейших проектов в этой сфере уже несколько лет оттачивают планы по запуску своих токенов.

Итак, настало время действовать. Например, компании StarkNet и LayerZero недавно подтвердили предстоящий запуск своих токенов, и я ожидаю, что оба эти события произойдут в 1 квартале 2024 года.

Эти "воздушные капли" заставят и других поспешить с жетонами. Как только начнется новый сезон воздушных капель, его будет трудно остановить. После того, как все мейджоры выпустят свои токены и передадут миллиарды в руки пользователей, Вы получите последователей, которые быстро разработают свое "приложение" и выпустят свои "токены", чтобы поймать волну.

Как только это произойдет, Вы поймете, что мы приближаемся к пиковому уровню пены и пора начинать продавать, а не покупать. Будьте осторожны там. Ловушка воздушной фермы, скорее всего, втянет большую часть Вашего капитала, чтобы максимизировать прибыль, но это произойдет в то время, когда рационально выводить свой капитал.

Компания Alameda, например, начала свою деятельность с арбитражных операций с биткоинами на биржах с минимальным риском, а по мере развития бычьего рынка оказалась полностью закредитованной в неликвидных биткоинах. Вы хотите сделать все наоборот. Вы хотите начать с полного левериджа в неликвидных говномонетах, а затем продавать в доллары, BTC, ETH и другие позиции с пониженным риском по мере развития бычьего рынка.

Если Вы не знаете, с чего начать оптимизацию Вашего 2024 airdrop gain, используйте Bankless Airdrop Hunter! Охотники > Фермеры. Эирдропам нужны реальные пользователи, и Bankless Airdrop Hunter поможет Вам научиться использовать криптовалюту (безопасно!) и одновременно оптимизировать свои шансы на получение эирдропа. Мы создали его как нельзя лучше для этих новых возможностей, теперь у Вас есть шанс!

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с сайта[bankless]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Дэвиду Хоффману]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.