Introdução

O mundo das Finanças Descentralizadas, um movimento que procura criar um ecossistema financeiro aberto, sem permissão e livre de terceiros, nasceu muitos conceitos novos. Um desses conceitos é a Agricultura Yield.

Tendo surgido no verão de 2020, a agricultura de rendimento é uma estratégia que os investidores criptografam usam para ganhar rendimento passivo com os seus ativos cripto de outra forma ociosos. Esta estratégia rapidamente acumulou popularidade depois do seu surgimento e tornou-se uma das principais razões para o crescimento do setor do DeFI. Hoje, a agricultura de rendimento contribui com mais de 5 mil milhões de dólares para os US$ 40 mil milhões de ativos criptografados de valor total bloqueado (TVL) no setor do DeFI.

Neste artigo, exploramos as meandras da agricultura de rendimento, as diferenças entre a agricultura de rendimento e outras estratégias de lucro, os lucros que os agricultores têm a ganhar, os riscos envolvidos e as melhores plataformas e protocolos para a agricultura de rendimento.

O que é a agricultura de rendimento?

A agricultura de rendimento é uma estratégia que os investidores usam para ganhar rendimentos adicionais com as suas participações em criptomoedas. A estratégia chama-se agricultura de rendimento porque imita o processo de agricultura: plantar e colher. Neste caso, no entanto, os investidores bloqueiam os seus ativos nos protocolos DEFI e ganham recompensas.

A agricultura de rendimento envolve fornecer liquidez sob a forma de participações em criptomoedas a piscinas de liquidez, uma coleção de ativos de criptomoedas dos investidores que têm o apoio de um contrato inteligente. O objetivo de fornecer essa liquidez é para que outros utilizadores possam emprestar, pedir emprestado ou negociar com os ativos. Em troca da liquidez fornecida, os investidores recebem recompensas, normalmente sob a forma de juros dos seus depósitos.

Como funciona a Yield Agricultura?

A agricultura de rendimento baseia-se em dois fatores principais, Fornecedores de Liquidez e piscinas de liquidez. Os investidores que depositam os seus ativos criptoativos em piscinas de liquidez são conhecidos como Fornecedores de liquidez. Além disso, os pools de liquidez baseiam-se em contratos inteligentes e servem para potencializar os protocolos DeFI em trocas descentralizadas (DEXs), mercados ponto a ponto onde os comerciantes podem pedir emprestado, negociar ou emprestar ativos sem a necessidade de um intermediário.

A liquidez disponível nestes protocolos do DEFI permite a outros utilizadores emprestar, pedir emprestado ou negociar esses ativos. Sempre que um utilizador empresta ou negoceia ativos desse conjunto, paga uma taxa. Todas as taxas são então distribuídas entre os fornecedores de liquidez de acordo com a percentagem dos ativos detidos na pool de liquidez. Estes processos compõem um modelo de contratos inteligentes chamado Automated Market Maker (AMM).

Em alguns casos, a agricultura de rendimento pro tools oferece outros tipos de incentivos, incluindo fichas de governação e interesses de mutuantes. Todos esses rendimentos são calculados anualmente utilizando o Rendimento Percentual Anual (APY).

A Yield Agricultura é rentável?

Os elevados riscos nas quintas de rendimento paralelos aos lucros que os investidores têm a ganhar. No entanto, os lucros que um pode obter rendimento da agricultura dependem inteiramente do tempo e ativos que se pode dedicar à estratégia.

Um investidor com amplo conhecimento das plataformas e protocolos do DeFI tem o potencial de duplicar ou até triplicar o depósito inicial de um investidor. Encontrar piscinas de liquidez que oferecem APY nas centenas ou mil pontos percentuais é relativamente fácil com uma pequena pesquisa e atenção aos detalhes.

Em última análise, a única maneira real de obter lucro real dessas piscinas é emprestando muitos fundos ao protocolo e familiarizando-se com as estratégias complexas envolvidas na agricultura de rendimento.

Como calcular os retornos na agricultura de rendimento

As devoluções na agricultura de rendimento são geralmente calculadas anualmente. Existem dois padrões de medida usados para calcular retornos na agricultura de rendimento: Taxa Anual Percentual (TAEG) e Rendimento Percentual Anual (APY).

A TAEG, também conhecida como juros simples, é a taxa de retorno calculada anualmente e expressa em porcentagens. Em contraste, APY é um método de calcular os juros ganhos com a criptomoeda enquanto considera os juros compostos. Juros compostos resultam de juros ganhos tanto com o depósito inicial como os juros vencidos desse depósito.

A diferença entre os dois métodos de cálculo dos rendimentos é que APY considera os juros compostos e a TAEG não. No entanto, às vezes, os dois termos são usados no lugar um do outro.

Staking vs Produção de rendimento vs Mineração de Liquidez

Dentro da rede DeFI, Staking, agricultura de rendimentos e mineração de liquidez são os termos e estratégias mais populares dentro da rede de finanças descentralizadas. Todos os três termos estão interligados, mas têm certas diferenças.

Primeiro, o staking é a estratégia mais abrangente. Envolve fornecer garantias na forma de ativos criptográficos às redes blockchain que aproveitam o algoritmo da Prova de Aposta (OP). O objetivo principal de colocar cripto é validar uma rede blockchain e depois ganhar recompensas na forma de fichas que são distribuídas em cadeia sempre que acontecer essa validação. A aposta é feita usando o mecanismo de PO e funciona em redes centralizadas como a NEXO e a Coinbase.

Em segundo lugar, a agricultura de rendimento é a estratégia mais popular e envolve fornecer liquidez na forma de ativos criptoativos ociosos a piscinas de liquidez, permitindo que outros usuários contraiam esses ativos emprestados. A agricultura de rendimento é feita em aplicações de finanças descentralizadas (DAPP) e os investidores armazenam a sua criptografia em pools de liquidez baseados em contratos inteligentes, como ETH.

Por fim, o Liquidity Mining é uma estratégia de ganhos do DEFI que envolve o depósito de ativos criptografados nos protocolos DEFI para negociação. Em troca da liquidez fornecida, os mineiros de liquidez recebem os tokens nativos do protocolo. A estratégia baseia-se em mecanismos descentralizados: Fornecedores de liquidez (LPs) e contratos inteligentes.

A diferença chave entre os três é o seu funcionamento interno, as recompensas recebidas e o mecanismo que os investidores usam para aplicar a estratégia. Uma coisa a notar é que embora todos os três termos sejam estratégias utilizadas na rede DEFI para ganhar rendimentos em ativos criptoativos, eles são subconjuntos um do outro. Ergo, a agricultura de rendimento é um subconjunto de apostas e a mineração de liquidez é, por sua vez, um subconjunto da agricultura de rendimento.

Plataformas de Agricultura de Top Yield

Os produtores com rendimento experiente sabem que a melhor maneira de maximizar os retornos é usando vários protocolos DEFI. Alguns protocolos são mais populares que outros e esses protocolos principais incluem:

• AAVE: com mais de 9 mil milhões de dólares em valor total bloqueado em 7 redes e 13 mercados, o AAVE é um dos protocolos de empréstimo e contração de empréstimos mais populares do DEFI. A plataforma oferece aos fornecedores de liquidez uma porcentagem da taxa de juro dos empréstimos e uma percentagem das comissões cobradas nos empréstimos flash.

• Curve: outra grande plataforma do DeFI, curve finance, é um protocolo de intercâmbio descentralizado que se concentra principalmente em stablecoins. O protocolo tem mais de 5 mil milhões de dólares em ativos Total Value Locked e mais de 30% do compartilhamento do volume criptográfico. APY está na curva da plataforma vai de abaixo de 1% a 32%. A plataforma foi concebida para otimizar a troca de stablecoins.

• Uniswap: esta plataforma de intercâmbio descentralizada apoia a troca de fichas sem confiança. Para ganhar nesta plataforma, espera-se que os fornecedores de liquidez detenham proporções iguais de ativos de ambos os lados do pool. A Uniswap tem o seu próprio código de governação e deve a sua popularidade à natureza sem atritos do protocolo.

• Composto: trata-se de um protocolo de código aberto que está aberto aos utilizadores para emprestar e contrair ativos. Qualquer detentor de cripto com uma carteira ethereum pode aceder ao protocolo composto, dar liquidez e ganhar um rendimento com os seus ativos. Além disso, a Compound Finance também tem o seu próprio símbolo COMP.

  Quais são os riscos envolvidos na agricultura de rendimento?

  Como a maioria dos investimentos em criptomoedas, a agropecuária é suscetível a vários riscos devido principalmente à sua volatilidade e outros fatores envolvidos no processo de investimento. Para começar, a maior parte da produção agrícola é realizada na rede etéreo e, portanto, está sujeita a taxas elevadas de gás. Além disso, alguns dos riscos específicos da agricultura de rendimento incluem:

• Risco dos contratos inteligentes: piscinas de liquidez na Yield farming são baseadas em contratos inteligentes, códigos digitais sem papel com os termos do acordo entre partes. No entanto, a natureza do setor DEFI, que apoia a eliminação de sistemas de terceiros, muitas vezes resulta em códigos de contratos inteligentes que são escritos por pequenas equipas de desenvolvedores com orçamentos limitados. Os contratos inteligentes são, portanto, suscetíveis a bugs e ataques.

• Tapete Pulls: este é um golpe de saída que ocorre quando os desenvolvedores pedem financiamento para empreender um projeto e depois abandonar o projeto e absconder com todos os fundos. No segundo semestre de 2020, as puxadas de tapetes eram responsáveis por 99% das atividades fraudulentas no cenário da agricultura de rendimento.

• Perda impermanente: a natureza volátil da criptomoeda resulta muitas vezes em subidas e quedas dramáticas no valor de uma criptomoeda. Esta volatilidade pode resultar em ganhos ou perdas súbitos que, por sua vez, podem revelar-se desfavoráveis se os ativos forem retirados enquanto o valor de mercado for baixo.

Conclusão

A agricultura de rendimento é uma estratégia de lucro lucrativo dentro do setor do DEFI que permite aos investidores ganharem retorno nas suas participações em criptomoedas. Tem potencial para render retornos em altas percentagens, mas também é complexo e suscetível a muitos riscos.