Introdução ao Novo Protocolo de Negociação Uniswap X

Os que conhecem as criptomoedas sabem que o Uniswap pode ser considerado um líder em trocas descentralizadas. Desde o seu início, em 2018, revolucionou completamente o ecossistema das bolsas descentralizadas, levando a um crescimento exponencial do volume de negociação em cadeia. Cada lançamento nova versão traz uma atenção generalizada e imitação da indústria. Embora o lançamento do Uniswap X não tenha atraído tanta atenção como o Uniswap V4, o seu impacto não deve ser subestimado.

A 17 de julho, o fundador do Uniswap, Hayden Adams, anunciou oficialmente o lançamento de um novo protocolo agregado não privativo de custódia baseado em leilões holandeses, o Uniswap X. O Uniswap X é um novo protocolo de negociação agregada sem permissão, código aberto (GPL), baseado em leilão holandês que fornece serviços de negociação para utilizadores em AMM e outras fontes de liquidez. O Uniswap X agrega fontes de liquidez em cadeia e fora da cadeia para fornecer aos comerciantes os melhores preços do mercado enquanto protege contra ataques de MEV e oferece transações sem gás, até mesmo potencialmente apoiando transações sem gás no futuro.

Fonte da imagem: Uniswap Oficial

Como mostrado na imagem acima, usar o Uniswap X é muito simples; só precisamos ligar o interruptor indicado pela seta na página de negociação.

Como é que o Uniswap X alcança as suas alegadas vantagens? Vamos explorar um a um.

Como funciona a Uniswap X

Para compreender completamente todas as vantagens do Uniswap X, primeiro precisamos saber como funciona o Uniswap X.

Em todo o ecossistema Uniswap X, um sistema de Relay Network é utilizado para concluir cada transação e nesse sistema, existem seis funções importantes:

• Troca: O comerciante ou o utilizador;
• Enchimento: O enchimento ou um terceiro prestador de serviços de correspondência (fabricante do mercado). Obtêm pedidos a partir do serviço API e ajudam os utilizadores a concluir as transações. Podem optar por fornecer liquidez por si próprios ou encontrar liquidez noutras plataformas;
• Serviço API: O serviço de API é um serviço back-end controlado pelo oficial, responsável por enviar pedidos de usuários ao Preenchimento;
• Executor: Contrato inteligente implementado pelo Preenchimento, utilizado para completar a lógica central da troca e interface com outros swaps ao nível subjacente;
• Reator: Contrato inteligente implementado pelo funcionário, principal responsável por coordenar o Enchimento para completar a lógica de swap e verificar a validação;
• Cotação: Contrato inteligente implementado pelo Filler, utilizado para fornecer orçamentos aos utilizadores antes do início da transação.

Fonte da imagem: Gráfico de Fluxo de Transações Oficial da Uniswap

A imagem acima é uma ilustração oficial de como cada transação deve ser implementada ao nível subjacente. Para simplificar a compreensão, eis uma breve explicação:

Antes de cada transação começar, o sistema tentará encontrar a melhor cotação em diferentes pools de liquidez on-chain e off-chain. Se a liquidez em cadeia for insuficiente, vai mudar para ordens fora da cadeia. Os utilizadores podem ver as citações fornecidas por aspas de terceiros, que não serão superiores às do Uniswap V2 ou V3. Se o utilizador aceitar o orçamento, pode assinar o pedido fora da cadeia. Visto que não se trata de um pedido em cadeia, não haverá taxas gasolígas. Depois de assinar, este pedido fora da cadeia será carregado para o serviço API e o Filler pode sincronizar o livro de pedidos através da interface oficial. Em termos simples, todos os Enchimentos podem ver o pedido nesta altura. Visto que são essencialmente concorrentes, o responsável vai usar o método de leilão holandês para determinar quem vai facilitar a transação. O Preencher que executa a transação usará os fichas do utilizador no seu próprio conjunto de liquidez ou em qualquer outro lugar (pode ser qualquer outra troca) para concluir a transação de token. O Enchidor suporta a taxa real de gás da transação, então o utilizador percebe uma experiência de transação sem gás. Depois que o Preencher concluir a transação, os fichas pós-transação serão transferidos para o usuário e a lógica de implementação subjacente de todo o processo de transação é como tal.

Em resumo, a Uniswap X permite que muitos fabricantes de mercados terceiros (Fellers) ajudem os utilizadores a encontrar o melhor preço de transação. Os terceiros podem escolher usar a sua própria liquidez ou qualquer outra plataforma, e claro, outras plataformas agregadas também.

Características do UNISWAPX Core

Tendo compreendido os princípios operacionais da UNISWAPX, vamos dar uma olhadela aos recursos introduzidos na sua documentação oficial:

1. Melhores preços através de fontes agregadas de liquidez

2. Trocas sem taxas de rede

3. Proteção contra ataques MEV (por exemplo, sandwich bots)

4. Não existem taxas de rede para transações falhadas

5. Expansão futura da UNISWAPX para trocas entre cadeias sem gás

Parece mais simples de entender agora? Essencialmente, todos esses benefícios são possíveis pelo sistema de provedores de nós off-chain (Relay Network) mencionado acima. Algumas pessoas podem não entender totalmente como a UniSwAPX protege contra a MEV, ou até o que é MEV, por isso vamos explicá-lo brevemente: a MEV refere-se ao valor lucrativo que os usuários podem obter através das regras da rede blockchain, como reordenar, inserir e rever transações dentro de um bloco. Práticas padrão como arbitragem, liquidação e bots de sanduíche estão todos na categoria de MEV. UNISWAPX protege contra a MEV assegurando que os pedidos executados por “Enchimentos” não podem ser interceptados no meio. Além disso, quando os pedidos são encaminhados para outros locais de liquidez da cadeia, o incentivo oficial para “Enchimentos” é usar relés de transações privadas. Isto significa que as transações recebidas pelos “cientistas” (utilizadores) podem não ser necessariamente pela ordem do preço, tornando as transações eventualmente presentes no Mempool muito difíceis de prever. Esta abordagem aperta diretamente o espaço de arbitragem para a MEV, conseguindo assim a proteção MEV.

Em geral, a liquidez agregada da UniSwAPX consolida terceiros capazes para ajudar os utilizadores na negociação. A plataforma oficial é um sistema de terceirização de liquidez aberto, que permite a todos os abastecimentos de terceiros competirem com a liquidez agregada completa, conseguindo naturalmente o melhor preço. A funcionalidade das trocas sem taxas também é apoiada efetivamente por terceiros que ajudam os utilizadores a suportar as taxas.

Conclusão: UNISWAPX é uma Bênção para os Utilizadores

Na perspetiva do utilizador, o UniSwAPX é um produto qualificado. Para os seus utilizadores, recursos atraentes, como preços de câmbio de alta qualidade, sem taxas de gás e proteção contra ataques MEV são as funcionalidades mais favorecidas. Resolver esses pontos problemáticos encorajará mais utilizadores a partir de trocas centralizadas a considerar o uso de trocas descentralizadas. Em geral, toda a experiência da UNISWAPX está a tornar-se cada vez mais semelhante às trocas centralizadas porque a derradeira intenção estratégica da Uniswap é expandir continuamente a sua base de utilizadores, o que inclui naturalmente a captura de utilizadores de trocas centralizadas.

No entanto, o lançamento da UNISWAPX vai perturbar todo o mercado dos agregadores porque a UniSwAPX vai aproveitar a sua vasta base de utilizadores e força de marca para capturar o mercado, obrigando outras plataformas a fornecerem liquidez à UniSwAPX. Para outras plataformas agregadoras, a UniSwAPX é evidentemente indesejável, especialmente porque “emprestou” abertamente algumas funcionalidades de plataformas como CowSwap e fusão de 1 polegadas, o que atraiu críticas significativas.

É normal que o mercado confie em fossos para expandir a sua vantagem competitiva. Como utilizadores, não precisamos de nos preocupar muito com as histórias nos bastidores; mais importante é entender que, se a UniSwAPX puder oferecer aos utilizadores uma experiência de comércio mais agregada, a sua missão é cumprida. Além disso, ninguém pode ignorar a contribuição da Uniswap para toda a indústria do DFI, uma vez que desempenhou um papel crucial na expansão do mercado de câmbios descentralizado.