Os protocolos de opções on-chain, como Thetanuts Finance, são atualmente um segmento menor no mercado de criptomoedas em comparação com as aplicações descentralizadas (Dapps) focadas em negociação e empréstimos. No entanto, as opções são um derivado financeiro crucial na financeira tradicional e, à medida que o mercado de criptomoedas se torna mais mainstream e profissional, a demanda por opções on-chain poderia crescer significativamente. Thetanuts Finance é uma plataforma líder nesse espaço, de acordo com DeFiLlama, tokens de governança recentemente lançados. Desde 2021, demonstrou a importância dos produtos de opções na DeFi, aprimorando a eficiência de capital, reduzindo custos de transação e melhorando a experiência do usuário.

O que é Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance é um protocolo de opções descentralizado na cadeia e multi-cadeia, focado em opções de altcoin. Permite aos utilizadores abrir ou fechar posições em opções usando a sua arquitetura v3, oferecendo uma negociação intuitiva através de uma interface simplificada. A plataforma suporta várias redes e tem como objetivo proporcionar uma ampla cobertura de ativos para negociação de opções na cadeia. Após a sua atualização para a V3, a Thetanuts Finance expandiu as suas ofertas no espaço de opções de altcoin. Ao contrário de muitos protocolos de opções que se concentram principalmente em ativos baseados em Ethereum como $ETH e $WBTC, a Thetanuts oferece opções para uma ampla gama de altcoins em várias blockchains. Esta abordagem multi-cadeia permite-lhes oferecer a maior cobertura de opções de altcoin, aproveitando a sua experiência como um protocolo líder de Vault de Opção.

Antecedentes

Cada projeto bem-sucedido de finanças descentralizadas (DeFi) é impulsionado por uma equipe dedicada de líderes visionários e especialistas. Thetanuts Finance, fundada em 2021 e sediada em Williamsburg, Virgínia, exemplifica isso com sua abordagem inovadora para negociação de opções on-chain. Thetanuts levantou $18 milhões em uma rodada Seed em abril de 2022 e $17 milhões em uma rodada Série A em abril de 2023. Os investidores incluem Polychain Capital, QCP Capital, Deribit, Paradigm, GSR, Wintermute, Jump, GoldenTree Asset Management, Tribe Capital e outros.

Atualização Thetanuts Finance V3

No primeiro trimestre de 2024, foi lançado o mainnet V3 da Thetanuts Finance, que marcou a transformação da Thetanuts Finance de um protocolo de cofre de opções para um protocolo descentralizado de opções on-chain focado em altcoins, apoiando os usuários a realizar operações longas e curtas. A arquitetura Thetanuts V3 aproveitará os cofres básicos, os mercados de empréstimos e as pools Uniswap V3 existentes, e também apresentará preços de mercado livres - onde os usuários podem expressar suas opiniões sobre preços.

Origem: arbitrum.foundation

Benefícios da atualização do Thetanuts Finance V3

A atualização V3 do Thetanuts Finance traz vários benefícios:

• Experiência do utilizador melhorada: Simplifica a interface e os processos de transação, tornando-os mais amigáveis. A atualização V3 fornecerá uma interface de negociação para que os traders possam interagir individualmente com Basic Vaults, AMM e o Mercado de Empréstimo / Empréstimo.
• Capacidade de Compra de Opções: As estratégias do Option Vault centram-se principalmente no lado da venda, sem capacidade para os utilizadores apostarem na subida. A V3 irá alterar isso através do uso do AMM e do Mercado de Empréstimos.
• Rendimento Adicional: A atualização V3 trará mais rendimento para os utilizadores para além das premiums de opções das Vaults Básicas. Estas fontes adicionais incluem: juros de empréstimos do Mercado de Empréstimos, taxas de negociação da AMM, potenciais incentivos em tokens $NUTS e potenciais incentivos adicionais em tokens.
• Preços de mercado livres: O Thetanuts V3 permite que o mercado determine os preços. Isso significa que se os usuários acreditarem que o criador de mercado automatizado (AMM) está precificando as opções incorretamente, eles podem explorar essas discrepâncias em busca de oportunidades de arbitragem, potencialmente obtendo lucro.
• Infraestrutura testada: Thetanuts fornece total segurança aos seus utilizadores. O protocolo possui segurança Aave V2 e tecnologia da Uniswap V3. A equipa Thetanuts está confiante na atualização V3, que beneficia destas tecnologias comprovadas, garantindo uma experiência segura e fiável para os utilizadores.
• Protocolo de Solvência: Os Vaults básicos em Thetanuts Finance são 100% colateralizados.

Arquitetura do Thetanuts Finance V3

A arquitetura do Thetanuts Finance V3 é construída sobre uma base sólida, aproveitando elementos existentes como cofres básicos, mercados de empréstimos, AMM, segurança Aave V2 e piscinas Uniswap v3.

Cofres Básicos

Os Vaults Básicos no Thetanuts Finance v3 vendem opções europeias de liquidação em dinheiro fora do dinheiro (OTM) para criadores de mercado credenciados. Este processo gera rendimentos para os utilizadores na forma de prémios de opções. Cada vault tem parâmetros predefinidos, como preço de exercício, delta e tenor, que criam rendimentos específicos ajustados ao risco. Dos vaults, os utilizadores receberão um token LP do Vault Básico (ou seja, $XYZ-C ou XYZ-P), que pode ser utilizado para:

• Os tokens LP podem ser depositados no mercado de empréstimos para ganhar juros.
• Estes tokens LP também podem ser depositados na AMM para gerar taxas de negociação.
• Os utilizadores podem assumir posições longas ou curtas na AMM para o ativo subjacente.

Mercados de Empréstimo

O Mercado de Empréstimos Thetanuts Finance V3 está integrado na interface V3 e é projetado com base em contratos Aave V2. Este componente principal permite que os usuários assumam posições longas ou curtas em opções on-chain. O Mercado de Empréstimos suporta ativos $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ e $USDC, assim como os usuários do Aave V2 podem emprestar até 95% LTV do Mercado de Empréstimos com alavancagem de 20x. A alavancagem pode ser menor devido a escorregamento, impacto de preço e taxas no AMM. Há dois participantes envolvidos no mercado de empréstimos.

Credores

No Thetanuts Finance v3, os credores podem depositar Basic Vault LP Tokens (como $XYZ-C e $XYZ-P) no mercado de empréstimos por meio de um recurso chamado "Boost". Isto permite-lhes obter juros de empréstimo dos mutuários.

Mutuários

Por outro lado, os mutuários podem abrir posições longas ao emprestar esses tokens LP do mercado de empréstimos e vendê-los na AMM. A plataforma também oferece eficiência de capital, permitindo que os usuários tomem empréstimos contra suas posições se tiverem fornecido garantias ao mercado de empréstimos.

Criador de Mercado Automatizado

O Thetanuts Finance V3 utiliza pools Uniswap V3 testadas em combate para permitir que os utilizadores apostem na alta ou na baixa das opções on-chain e será uma parte fundamental do Thetanuts Finance V3. O provedor de liquidez depositaria $XYZ/$XYZ-C (para calls) ou $XYZ-P/$USDC (para puts) no Módulo Adicionar Liquidez do Thetanuts Finance V3. Para fornecer liquidez, os utilizadores serão incentivados com tokens NUTS.

Fornecedores de Liquidez

No Thetanuts Finance v3, os fornecedores de liquidez (LPs) fornecem o valor total bloqueado (TVL) para permitir que os traders assumam posições longas ou curtas em opções on-chain. Em troca, os LPs recebem uma parte das taxas de negociação da AMM.

Negociantes

Os traders podem usar as pools de liquidez do Uniswap v3 para assumir posições longas ou curtas na volatilidade, dependendo de sua perspectiva de mercado.

Fontes de Rendimento

Atualmente, os usuários têm cinco fontes de rendimento na Thetanuts Finance V3.

1. Prémios de Opção dos Vaults Básicos: Os Vaults Básicos vendem opções europeias fora do dinheiro ("OTM") liquidadas em dinheiro para market makers credenciados e geram rendimentos para os utilizadores sob a forma de prémios de opção.
2. Juros de empréstimo do mercado de empréstimos: Ao fornecer liquidez no mercado de empréstimos, os credores geram rendimentos na forma de juros de empréstimos. Nos próximos dias, os utilizadores poderão depositar $XYZ e $USDC no mercado de empréstimos para gerar também juros de empréstimos.
3. Taxas de negociação da AMM: A Thetanuts também permite aos utilizadores ganhar taxas de negociação a partir de pools AMM. Ao depositar ativos $XYZ/$XYZ-C ou $XYZ-P/$USDC em pools na Uniswap V3, terá direito a ganhar 50% em taxas de negociação.
4. Incentivos de tokens $NUTS: Ao fornecer volume de negociação e liquidez no ecossistema Thetanuts, os usuários podem ser elegíveis para tokens NUTS no futuro.
5. Incentivos de token adicionais: Esta recompensa depende do ecossistema de terceiros. Ao fornecer volume de negociação e liquidez em certos ativos no Thetanuts Finance V3, os usuários podem ser elegíveis para incentivos de token adicionais, especialmente quando outros ecossistemas buscam incentivar a atividade no Thetanuts Finance V3.

Estratégia de LRT com alavancagem

Os usuários podem ganhar o token Liquid Restaking (LTR) e outros recursos de rendimento, como pontos EigenLayer, pontos de protocolo (ou seja, pontos de fidelidade EtherFi) e rendimento adicional ao usar LRTs em DeFi (ou seja, na Pendle) participando de protocolos de apostas de liquidez. Por enquanto, a Thetanuts Finance está usando o $PT-eETH da Pendle para criar um cofre de estratégia alavancada LRT na rede principal do Ethereum. Usando o cofre da Pendle, os usuários podem pegar emprestado ETH depositando $PT-eETH no mercado de empréstimos e podem gerar mais 3 fontes de rendimento: rendimento fixo $PT-eETH da Pendle, prêmios de opção básica do cofre $ETH-C da Thetanuts Finance e recompensas $NUTS.

Parâmetros de Taxa

Thetanuts Finance cobra algumas taxas, dependendo dos módulos utilizados pelos utilizadores do Thetanuts Finance v3. Todas as taxas ganhas pelo Thetanuts Finance serão acumuladas no Tesouro, que tem direitos de governança do Thetanuts Finance DAO. Os parâmetros das taxas podem ser alterados dependendo do DAO.

Cronograma

Token de Finanças Thetanuts

Thetanuts Finance, ou NUTS, é um token nativo baseado em ERC-20. O NUTS é o token de governança do ecossistema, a ser usado para impulsionar os objetivos de longo prazo do protocolo, incluindo descentralização, governança e incentivos. Thetanuts Finance refere-se ao modelo de voto em garantia de voto da Curve. No final de cada época, os incentivos de liquidez serão emitidos na forma de $veNUTS na rede principal do Ethereum e podem ser usados após serem reivindicados.

NUTS pode ser apostado como veNUTS numa proporção de 1:1 e depois ser desbloqueado linearmente em $NUTS líquidos ao longo de 90 dias. Os detentores de $veNUTS podem desfrutar de vários privilégios como membros da comunidade Thetanuts Finance e participar na votação ponderada de vários componentes dentro do ecossistema Thetanuts Finance. Os detentores podem ainda bloquear $veNUTS para receber até 1,5x incentivos de liquidez para emissões aceleradas na Thetanuts Finance. Os tokens NUTS terão um fornecimento máximo de 10.000.000.000 tokens e um fornecimento inicial em circulação de ~7,5%.

• Nome: Thetanuts Finance
• Símbolo: NUTS
• Tipo: Governança e Utilidade
• Cadeia: ERC-20
• Fornecimento Máximo: 10 Bilhões de NUTS
• Fornecimento Circulante: 1,05 Bilhões de NUTS

Como posso comprar tokens NUTS?

• Vá para a Gate.io Exchange e crie uma conta inserindo seu ID de e-mail e senha.
• Configure a sua senha de fundos ao aceder a definições; esta senha será solicitada durante o levantamento de fundos.
• Comprartokens NUTS, você deve concluir o KYC com os documentos corretos.
• Após o KYC, vá para Negociação Spot, procure por NUTS e selecione.
• Após abrir a nova página, preencha o valor em NUTS ou USDT que deseja comprar e clique no botão de compra.
• Após uma compra bem-sucedida, vá para a página Carteira > Levantar.
• Aqui, selecione NUTS e, em seguida, insira o endereço da carteira.
• Ele irá pedir sua senha de fundos, 2FA e código de email; insira-os corretamente e envie.
• Os seus NUTS vão chegar à sua carteira após algumas confirmações.

Conclusão

Após o lançamento do V3, a Thetanuts Finance planeia introduzir um modelo de governança DAO, reforçando o seu compromisso com a descentralização. Embora a plataforma tenha alcançado marcos significativos como um protocolo líder de opções on-chain, reconhece que trazer opções para um público mais amplo de traders para obter lucro é um objetivo a longo prazo. A sua interface amigável e opções de altcoin além da Ethereum mainnet tornam-na uma forte DeFi no mercado.