Introdução

Há uma variedade de técnicas de negociação por trás de diferentes portfólios para utilizadores que estão no mercado criptográfico há muito tempo. A negociação de alta frequência (HFT) é uma das poucas técnicas que permitem aos utilizadores manter uma vantagem competitiva no mercado.

A aplicação da HFT no mercado criptográfico é multifacetada. Temos de saber mais sobre isso porque pode funcionar para algumas pessoas mas não para outras.

O que é o comércio criptográfico de alta frequência

High-Frequency Trading (HFT) usa algoritmos para processar um grande número de pedidos num curto período de tempo. Também pode usar algoritmos para avaliar várias condições de mercado e executar ordens correspondentes com base nas condições de mercado.

Em geral, no mercado criptográfico volátil, mais rápida a execução da encomenda, melhor é para o utilizador. Afinal, é uma forte garantia para os utilizadores fazerem transações de ativos criptografados em grande escala instantaneamente, depois de fazerem um julgamento sobre a situação do mercado com várias informações.

A existência de um mercado de negociação apoiado num consenso de valor permite que os intermediários que prestam serviços para a liquidez desses ativos lucrem com isso, o que é necessário para um mercado criptográfico saudável visto que todos os tipos de ativos criptográficos não valem de valor se ninguém estiver disposto a comprá-los. A HFT é crucial para o funcionamento das muitas trocas que fornecem vários graus de serviço mediante uma taxa.

Nesta fase, o mercado criptográfico segue um conjunto de regras derivadas do mecanismo de negociação do mercado de ações, que foi refinado ao longo de mais de um século e dele retirou muitas das ferramentas emprestadas. High-Frequency Trading (HFT) é um deles; no entanto, ao contrário do mercado tradicional, a HFT no mercado cripto precisa estar mais relacionada com os princípios técnicos de diferentes cripto ativos. o que é normalmente entendido significa que, para negociar a HFT no mercado criptográfico, as condições de acesso de múltiplos contratos e vias comerciais.

O HFT tornou-se mais complexo no mercado criptográfico do que nos mercados tradicionais. O HFT é alimentado por ferramentas algorítmicas de computador conhecidas como “robôs algorítmicos”, que podem processar encomendas grandes a intervalos quase instantâneos, permitindo que os utilizadores lucrem com pequenos movimentos no mercado. O HFT no mercado cripto serve a mesma função que antes; permite aos utilizadores negociar com esforço mínimo abrindo e fechando automaticamente posições a cada segundo e usando uma variedade de algoritmos de negociação para rastrear até as mais ínfimas flutuações de preço.

Quais são as características do Comércio de Alta Frequência?

Um dos princípios centrais do comércio de alta frequência é a identificação rápida de oportunidades rentáveis. A sua principal desvantagem é que o desempenho a longo prazo pode ser superado pelos investidores de valor que detêm ativos por um longo período de tempo. Em contraste, a vantagem é o uso eficiente de capital num curto período de tempo e risco gerível.

O comércio de alta frequência tem uma série de características

• Cria e automatiza a execução de encomendas utilizando programas de processamento avançado e rápido
• Pode reduzir eficazmente a latência e potenciais atrasos no fluxo de dados utilizando trocas e outros serviços de alojamento de terceiros
• Pode abrir e fechar as ordens monetárias num período de tempo muito curto
• Pode apresentar um grande número de transações de pedidos de uma só vez
• pode efetivamente cobrir o risco de mercado e ter lucros num curto período de tempo.

A negociação de alta frequência tornou-se uma parte essencial da estrutura de todos os mercados desde a sua introdução no final dos anos 90. No entanto, os algoritmos e ferramentas usados por trás são a principal razão para o sucesso de tais estratégias de mercado, o que levou ao facto de a HFT nem sempre ser particularmente amigável para os investidores de retalho, pois os “robôs algorítmicos” estão sempre num processo de desenvolvimento iterativo, tornando difícil para os investidores de retalho superar esses concorrentes muito mais rápidos no mercado.

No entanto, isso é uma vantagem e uma desvantagem do comércio de alta frequência, que discutiremos mais em detalhe mais tarde.

Como funciona a negociação de alta frequência?

Primeiro, o processo HFT envolve muita automatização, onde os computadores usados para negociação de alta frequência são programados para hospedar algoritmos complexos que tipicamente podem rastrear e analisar criptomoedas em muitas bolsas no mercado numa questão de segundos (o HFT seleciona as criptomoedas correspondentes de acordo com os objetos previamente configurados).

Neste contexto, o algoritmo desenvolvido pelos especialistas em comércio detecta efetivamente as tendências da criptomoeda correspondente e, uma vez concluída a análise, o aplicativo executa as ações de pedido correspondentes de forma automática e rápida. O “robô algorítmico” normalmente usará várias contas para abrir pedidos longos ou curtos em várias bolsas, e o preço da criptomoeda correspondente escolhida pelo HFT será ajustado adequadamente.

Como pode ver, o algoritmo por trás da negociação de alta frequência normalmente baseia-se tanto nas movimentações de preços como nas negociações do lado oposto para desencadear um grande número de transações automáticas, que por sua vez têm impacto na tendência do mercado de um certo tipo de criptomoeda, não é simplesmente uma ferramenta de negociação para comprar e vender em grandes quantidades, mas também para um comportamento de mercado longo e curto.

E, ao contrário do que se pensa, os “bots algorítmicos” que servem como homólogos da HFT evoluíram ao longo do tempo para poderem recolher uma grande quantidade de informação fora do mercado, e agora podem negociar com base na especulação de tendências e nas notícias de mercado. Mas em mais casos, a negociação de alta frequência continua principalmente baseada no impacto de um grande número de ordens comerciais nas alterações de preço das criptomoedas correspondentes, bem como uma projeção mais precisa dos seus níveis de preços altos em muitos casos.

Os algoritmos das HFTs também podem ler feeds de dados em tempo real, armazenar sinais de negociação e encontrar oportunidades de arbitragem analisando spreads com pedidos bilaterais, entre outras coisas. Os algoritmos avançados podem até antecipar encomendas grandes monitorando ordens de negociação mais pequenas e analisando os seus padrões e horas de negociação; esses dados podem ser usados para ajustar os preços a fim de preencher volumes de criptomoedas usando um grande número de pedidos pendentes.

Uma tecnologia tão abrangente e inteligente não é realmente algo que o investidor médio de retalho possa adotar, o que é uma das razões pelas quais a negociação de alta frequência não é amigável para eles. No entanto, as oportunidades de liquidez no mercado criptográfico que a HFT visa exigem a menor latência de dados. Como resultado, o HFT é normalmente utilizado por instituições de investimento profissional e exige os computadores mais rápidos, incluindo hardware caro.

No entanto, as oportunidades de liquidez no mercado criptográfico de que a HFT visa exigem que a instituição que o emprega faça todos os possíveis para minimizar a menor latência de dados. Visto que o HFT necessita dos computadores informáticos mais poderosos, o que exige actualizações de hardware frequentes e dispendiosas, é normalmente utilizado por instituições de investimento profissional.

Devido ao grande número de instituições de investimento que usam a tecnologia de algoritmos HFT, têm de colocar equipamento de alto custo o mais próximo possível dos servidores de troca, a fim de obter informações de dados mais rapidamente, evitar atrasos e melhorar a eficiência do algoritmo acedendo a feeds de dados em tempo real.

Vamos analisar as vantagens e desvantagens das estratégias de negociação de alta frequência bem como os riscos que a aplicação de tal estratégia traz para o mercado.

Os Benefícios da HFT

Velocidade:

Uma vasta gama de comerciantes prefere a negociação de alta frequência pela sua alta velocidade, bem como encomendas automáticas que podem gerar grandes quantidades de encomendas num período de tempo muito curto e não exigem identificação manual de oportunidades de mercado.

Precisão:

O comércio de alta frequência utiliza técnicas algorítmicas sofisticadas para lidar com o processo de negociação e analisar várias informações dentro e fora do mercado, eliminando efetivamente o erro humano. Como resultado, a probabilidade de tomar decisões fracas devido à influência do FOMO diminui.

Liquidez:

A negociação de alta frequência consegue impulsionar todo o mercado criptográfico para gerar ganhos consistentemente ao longo do tempo e, apesar da possibilidade de manipulação de preços, ajuda os comerciantes a identificar máximos de preços para impulsionar os movimentos de preços.

Limitações e Riscos da HFT

Elevado rácio de risco para recompensa: o HFT tem uma relação risco para recompensa mais elevada do que as estratégias de negociação tradicionais.

Vulnerável a fraudes: o HFT é vulnerável a fraudes devido à baixa variabilidade de diferentes algoritmos. Muitos HFT com algoritmos fracos provavelmente serão fissurados, resultando em problemas de fraude.

Liquidez fantasma: Negociações incomuns ou centenas de pedidos feitos e depois cancelados pelo algoritmo caem na categoria de possíveis utilizações de algoritmo. Por exemplo, uma troca pode atrasar a transmissão de informação para a HFT ou usar leilões periódicos em lote em vez de um fluxo de encomendas contínuo.

Na verdade, é fácil identificar alguns desses problemas dos prós e contras da negociação de alta frequência, que idealmente exige latência mínima e automação máxima, o que significa que as empresas profissionais que usam algoritmos HFT preferem trocas com altos níveis de automação para negociação, o que, por sua vez, impulsiona o alto domínio do comércio de alta frequência no mercado cripto.

A liquidez de negociação está a tornar-se mais comum à medida que a negociação de alta frequência é cada vez mais utilizada no mercado cripto. Embora o aumento da liquidez seja benéfico para o mercado cripto, existe um custo associado ao uso de HFT e a diferença entre benefício e custo influencia o compromisso de mercado das instituições de investimento profissional que usam algoritmos HFT.

Quando as bolsas contratam empresas especializadas da HFT para construir os seus mercados, ém-lhes dado acesso à bolsa para fazer upload de ordens, permitindo-lhes ver o volume de negociação dentro da bolsa antes de poderem influenciar o mercado utilizando a HFT, o que é muito pouco amigável para outros investidores e utilizadores dentro da bolsa.

Se parecer que uma criptomoeda específica está a ser comprada em grandes quantidades na mesma bolsa, os investidores que utilizam o HFT podem licitar a compra da criptomoeda correspondente de outras bolsas para vendê-la a um preço mais tarde. Este comportamento de pagar uma vantagem de negociação não traz necessariamente ganhos de liquidez para o mercado mas deixa uma criptomoeda atrás da outra e os investidores de retalho que entraram no mercado. A questão é que as criptomoedas e os investidores de retalho que entraram no mercado estão em perigo

Claro, como mencionado no artigo anterior, o impacto de risco mais significativo das negociações de alta frequência no mercado e investidores é o seu efeito dissuasivo no investidor médio. Porque ninguém quer competir com bots que negoceiam em milissegundos, isto é um golpe sério na confiança dos utilizadores de criptomoedas e o resultado é um mercado a encolher. É crítico entender que competir com HFT tem um custo alto e que os HFT concorrentes podem resultar em citações falsas e “spoofing”, que criam negócios para atrair outros bots algorítmicos, com consequências incontroláveis.

Embora o comércio de alta frequência continue a ser rentável por enquanto, não acrescenta valor ao mercado cripto e embora a concorrência tenha levado a avanços e iterações na tecnologia algorítmica, a rentabilidade da HFT não aumentou significativamente face ao aumento das velocidades de transação. Finalmente, a expansão do tamanho do utilizador e a entrada de mais capital impulsionarão o valor do mercado criptográfico mais alto. Isto não quer dizer que o impacto do comércio de alta frequência no mercado criptográfico seja negativo. Com a análise algorítmica e a velocidade de negociação de ordens de alta frequência, a probabilidade do mercado criptográfico como um mercado emergente a beneficiar da aplicação HFT de alto risco é muito alta, pois está a empurrar todo o mercado para uma direção mais abrangente, bem como automatizada, que servirá de base para uma expansão subsequente em escala de mercado.

Como aplicar o comércio de alta frequência nos mercados criptografados

As estratégias de Trading de Alta Frequência nos mercados criptográficas derivam mais da sua experiência nos mercados financeiros tradicionais, e aqui estão algumas estratégias disponíveis normalmente utilizadas que são recomendadas.

Oportunidades para fazer mercado

A estratégia mais básica para implementar a High-Frequency Trading no mercado criptográfico é criar um mercado colocando um grande número de pedidos, analisando os preços de mercado e as tendências de várias criptomoedas, determinando uma estratégia de negociação especulativa e depois empurrando o preço de uma moeda específica para cima através de consultas e propostas, bem como compra e venda, para que os comerciantes possam lucrar com o lances e ajudar a fornecer liquidez ao mercado cripto.

Oportunidades de arbitragem

O Trading de Alta Frequência consegue aceder simultaneamente a pools de liquidez, selecionar o melhor encaminhamento de encomendas e melhorar a execução das ordens. A arbitragem criptográfica é a prática de especular sobre a diferença de preço da mesma criptomoeda em várias bolsas. Por exemplo, uma Bitcoin pode custar simultaneamente 20 100 dólares, numa troca e 20.050 dólares noutra. Além de detetarem oportunidades de arbitragem, as plataformas HFT podem abrir várias posições e conduzir negócios centenas de vezes mais rápido do que qualquer comerciante humano pode.

Oportunidades a Curto Prazo

O Trading de Alta Frequência permite que várias encomendas sejam efetivamente negociadas em tempo real usando dispositivos com capacidades rápidas de processamento algorítmico de transações.

Conclusão

O Trading de Alta Frequência é atualmente uma das fronteiras da exploração criptográfica. Embora o seu uso nos mercados tradicionais tenha suscitado muito debate, também criou várias oportunidades. A HFT tornou-se mais complexa em termos de princípios técnicos no mercado criptográfico e a sua segurança também melhorou, mas a forma exata de HFT ainda não foi determinada, e a sua principal aplicação é ser anexada a bolsas ou fabricantes de mercado.

Em geral, a eficácia, velocidade e aplicação de programas algorítmicos avançados determinam o papel do comércio de alta frequência no mercado criptográfico. Ao estudar as tendências das criptomoedas, esses algoritmos podem comprar, vender e negociar várias vezes por segundo, resultando em lucros incrementais através do aumento do volume de negociação. É uma estratégia de negociação que emprega técnicas algorítmicas.