Introdução

Para negociar com sucesso criptomoedas com riscos mínimos, os indivíduos precisam considerar vários fatores e seguir certos passos. É crucial ter um conhecimento profundo sobre negociação, tendências de mercado, trocas, segurança de carteira e outros conceitos necessários que auxiliam na negociação de criptomoedas. Também é essencial ter uma compreensão adequada das estratégias de negociação corretas e das medidas de gestão de risco que podem impedir que seja vítima do mercado de criptomoedas rapidamente volátil.

Negociar criptomoedas é normalmente o primeiro ponto de entrada para os recém-chegados ao espaço criptográfico. A negociação de criptomoedas refere-se ao conceito económico de compra e venda de ativos digitais e pode ser na forma de swing trading, day trading, arbitragem, scalping ou comprar e manter. As exchanges de criptomoedas melhoraram a atratividade da negociação de criptomoedas introduzindo a negociação de margem, permitindo aos utilizadores aposta em montantes mais elevados de ativos do que podem pagar.

A negociação de margem é uma das maneiras pelas quais os traders podem apostar no preço futuro de um ativo para melhorar o seu potencial de ganho. Para garantir flexibilidade de acordo com a preferência de cada utilizador, a negociação de margem pode ser na forma de margem isolada e cruzada. Este artigo destaca tudo o que precisa saber sobre margem isolada e margem cruzada e como navegar pelos riscos, incertezas e complexidades envolvidas.

O que é o Margem de Negociação?

Fonte: CryptoStars.is

Para compreender os aspectos técnicos envolvidos na margem isolada e na margem cruzada na negociação de cripto, é necessário compreender o conceito subjacente; negociação de margem. Essencialmente, na negociação de margem, o comerciante pede fundos emprestados da bolsa de criptomoedas para realizar uma negociação que não pode pagar, ou seja, o comerciante tem maior poder de compra e pode abrir posições maiores para ganhar mais. Vamos explorar alguns termos que são comumente usados na negociação de margem para uma compreensão mais fácil:

Alavancar

Alavancagem refere-se simplesmente ao uso de fundos emprestados para negociar. A exchange ou corretor de criptomoedas emprestam fundos extras aos comerciantes para que possam fazer transações mais altas do que podem pagar. Isto permite-lhes fazer apostas maiores na esperança de obter lucros maiores.

Por exemplo, um comerciante tem $2,000 e acha que o preço do Cardano (ADA) vai aumentar. Podem comprar ADA diretamente com os $2,000 ou alavancar uma posição para negociar com fundos emprestados. Se o comerciante comprar $2,000 em ADA e o preço aumentar 20%, o investimento valerá $2.400 (o capital de $2,000 e $400 de lucro).

O comerciante pode aproveitar a alavancagem para melhorar ainda mais a sua aposta. Usando uma alavancagem de 5x, por exemplo, o trader vai pedir emprestado quatro vezes o seu capital inicial e gabar-se de fundos mais elevados para investir. No nosso exemplo, o comerciante vai pedir emprestado $8,000 da bolsa, perfazendo um total de $10.000 em fundos de investimento. Com um aumento de 20% no preço da ADA, o investimento de $10,000 valerá $12,000. O comerciante paga os $8,000 emprestados e fica com $4000. Isso é um retorno de 100% do seu investimento inicial.

No entanto, a negociação de criptomoedas nem sempre é tão benéfica como descrito anteriormente. Imagine um cenário oposto em que o preço da ADA caiu 20%. O investimento sem alavancagem sofrerá uma perda de 20%, deixando o trader com $1,600. Mas com a posição alavancada 5x, o trader sofre uma perda de 20% sobre os $10,000, deixando-os com $8,000. A plataforma de câmbio leva os $8,000 emprestados deixando o comerciante sem nada (100% de perda). Note que os exemplos apresentados ao longo deste artigo mostram um cenário simplificado e não levam em consideração taxas de negociação, juros de empréstimos e outros fatores.

Margem

Outro termo a explorar é a margem. As margens iniciais e de manutenção são dois requisitos de margem na negociação de margem. A margem inicial refere-se ao valor da garantia que o comerciante deve comprometer-se para abrir o comércio enquanto a margem de manutenção é o valor mínimo necessário para impedir que essa posição seja liquidada. Se o ativo flutuar e ficar abaixo da margem de manutenção, o comerciante recebe uma chamada de margem que significa que vai perder a posição e precisa de colocar mais fundos na conta para manter a posição aberta.

Fonte: Canal do YouTube da Academia DyDx

Liquidação

Se o comerciante não cumprir a chamada de margem, a exchange cripto pode ser forçada a vender o ativo na conta para compensar os fundos emprestados que o comerciante usou para alavancar. Este ato de perder toda a margem inicial chama-se liquidação.

O que é uma Margem Isolada?

Para facilitar o processo de negociação de margem, muitas plataformas de negociação cripto utilizam diferentes tipos de margem, sendo a margem isolada e a margem cruzada as mais comuns. Vamos começar por perceber o que é a margem isolada e como funciona.

Numa margem isolada, o comerciante decide a quantidade de fundos que deseja alocar para uma posição, o que significa que se a liquidação acontecer, só afeta os fundos alocados e não o total dos fundos na conta do comerciante. Isto significa também que outras posições na carteira do trader não são afetadas pela dinâmica do mercado que acontece na carteira de margem isolada.

Para mais elaborar, a margem inicial no modo de margem isolada é independente e não é afetada por outros pares de negociação. Os comerciantes só podem transferir, pedir emprestado e manter a criptomoeda especificada em cada conta de margem isolada e se a liquidação acontecer, não afetará outras carteiras de margem isolada. Isto significa que o trader pode controlar o resultado de uma carteira específica e esta estratégia é altamente eficaz em posições especulativas.

Imagine que um comerciante tem 5 Bitcoins (BTC) e quer alocar 2 BTC para uma negociação de margem isolada com 5x de alavancagem. Transferem os 2 BTC para a conta de margem isolada BTC/ETH para abrir uma posição longa alavancada no Ethereum (ETH), apostando que o seu preço vai subir. Com a alavancagem de 5x, o trader pede emprestado 8 BTC da bolsa, permitindo uma negociação com um total de 10 BTC. Se o preço da ETH subir e o comerciante fechar a posição, o comerciante ganha um lucro. No entanto, se o preço da ETH cair drasticamente, o máximo que o comerciante pode perder é 2 BTC. Mesmo que a posição seja liquidada, apenas os 2 BTC são afetados e os 3 BTC restantes na carteira do comerciante são deixados intocados. É por isso que este mecanismo se chama “isolado”.

Como negociar com margem isolada no Gate.io

Passo 1: Inicie sessão na sua conta Gate.io. No menu superior, toque o rato em “Comércio” e clique em “Margem”.

Passo 2: Seleccione o par de negociação no painel esquerdo. Usaremos o par GT/USDT neste exemplo. Clique em “Margem Isolada.”

Passo 3: Clique em “Transferir” para enviar o fundo desejado da sua conta de negociação à vista para a sua conta de margem isolada. Seleccione o par de moedas, introduza o tamanho da transação e confirme.

Passo 4: Para definir a alavancagem, marque a opção “auto-empréstimo” ao fazer a sua encomenda para que o sistema lhe empreste automaticamente.

Passo 5: Alternativamente, pode pedir fundos emprestados manualmente. Clique em “Empréstimos” na secção de ativos para pedir emprestado manualmente.

Passo 6: Se deseja alongar o par de ativos, clique em “Comprar”. Se quiser encurtar o par de ativos, clique em “Vender”.

Passo 7: Verifique toda a informação no ecrã. Se tudo estiver correto, clique em “Confirmar Encomenda.”

Passo 8: Depois de fazer a sua encomenda com sucesso, pode visualizá-la na secção “Pedidos Abertos”. Além disso, pode cancelar a sua encomenda a qualquer momento clicando em “Cancelar”.

O que é a Margem Cruzada?

A margem cruzada é a forma mais comum de negociação de margem e geralmente é o modo padrão na maioria das plataformas de negociação. Também conhecido como margem de spread, este modo utiliza o montante total dos fundos disponíveis como garantia para negociações. Isto significa que quando uma posição se move contra um comerciante e outra se move a seu favor, o lucro da negociação benéfica pode ser usado para cobrir a perda, mantendo a posição do trader aberta por períodos mais longos.

Ao contrário da margem isolada que permite a um comerciante abrir várias contas de margem isolada, um comerciante só pode abrir uma conta de margem cruzada na sua conta de negociação criptográfico. O nível de margem é calculado com base no total de ativos e no total da dívida na conta de margem cruzada. Em condições extremas de mercado, a plataforma de negociação envia chamadas de margem ao comerciante, o que significa potencial liquidação ou a necessidade de fechar uma posição ou adicionar mais fundos para manter as posições abertas.

Vamos explorar como funciona a margem cruzada. Por exemplo, um trader tem 10 BTC e decide abrir uma posição Long alavancada em ETH e outra posição Short alavancada na ADA. Para ETH, o comerciante aloca 4 BTC e os 6 BTC restantes para ADA, ambos com 2x de alavancagem.

Imagine que o preço da ETH cai levando a uma perda na posição Longa, e o preço da ADA cai também levando a um lucro na posição Curta, o lucro da ADA pode cobrir a perda da ETH, mantendo ambas as posições abertas. No entanto, se o preço da ETH cair significativamente e o preço da ADA aumentar, isso é uma perda em ambas as posições e se essa perda exceder a margem de manutenção, ambas as posições podem ser liquidadas e o comerciante perde o saldo total de 10 BTC oferecido como garantia. Isto é muito diferente da negociação de margem isolada onde apenas o valor atribuído é afetado.

Como negociar com margem cruzada no Gate.io

Passo 1: Inicie sessão na sua conta Gate.io. No menu superior, toque o rato em “Negociar” e clique em “Margem de Negociação”.

Passo 2: Seleccione o par de negociação no painel esquerdo. Usaremos o par BTC/USDT neste exemplo. Clique em “Margem cruzada” abaixo do gráfico.

Passo 3: Clique em “Transferir” para enviar fundos para a sua conta de margem cruzada. Seleccione a moeda, introduza o volume da transação e, em seguida, clique em “Transferir agora”.

Passo 4: Clique em “Empréstimos” para obter fundos para negociação de alavancagem. Selecione o ativo que deseja pedir emprestado, insira o valor e clique em “Confirmar Empréstimo”.

Passo 5: Defina o preço de compre/venda e o valor de compre/venda. Se deseja alongar o par de ativos, clique em “Comprar”. Se quiser encurtar o par de ativos, clique em “Vender”.

Passo 6: Verifique os valores imputados de preço e quantidade. Se for preciso, clique em “Confirmar Encomenda”.

Passo 7: Depois de fazer a sua encomenda com sucesso, pode visualizá-la na secção “Pedidos Abertos”. Pode cancelar a sua encomenda a qualquer momento clicando em “Cancelar”.

Diferenças entre Margem Isolada e Margem Cruzada

Do exposto, é óbvio que embora ambos sejam exemplos de negociação de margem, a margem isolada é um modo de negociação isolado enquanto a margem cruzada usa o lucro e perda (PNL) de outras posições para manter a negociação aberta. Aqui estão as diferenças com base nos seguintes contextos:

Gestão de risco

Enquanto a negociação de margem isolada permite uma gestão de risco mais granular, a margem cruzada combina riscos em todas as carteiras. Em essência, um comerciante pode controlar a quantidade de fundos que está a arriscar no modo de margem isolada. Embora a margem cruzada possa ser benéfica ao gerir várias posições para garantir que permanecem abertas por períodos mais longos, os riscos combinados também podem potencialmente indicar perdas ou ganhos mais elevados.

Gestão de Riscos

A negociação isolada é mais adequada para os operadores que querem gerir os riscos numa base de caso único, especialmente quando têm expectativas elevadas e querem manter os riscos separados. A margem cruzada, por outro lado, é mais adequada para os comerciantes que preferem várias posições que estão a proteger umas contra as outras.

Flexibilidade

A margem cruzada oferece ao comerciante a capacidade de alocar fundos automaticamente, uma vez que todos os fundos disponíveis na carteira serão utilizados para negociação. No entanto, a alocação de fundos em margens isoladas é manual, forçando uma abordagem prática em termos de manutenção de margem.

Mecanismos de garantia e liquidação

Na negociação isolada, o potencial de liquidação depende do valor atribuído pelo comerciante. Em essência, se o comerciante reservar 2 ADA na sua carteira de margem isolada, apenas esses 2 ADA estão em risco de liquidação. Mas na margem cruzada, todos os fundos disponíveis na carteira são usados como garantia para a negociação coletiva e todos estão em risco de liquidação.

Margem Isolada Vs. Margem cruzada: Prós e Contras

Fonte: TechReport.com

Margem Isolada

As vantagens e desvantagens da negociação de margem isolada são discutidas abaixo.

Margem Cruzada

A seguir estão as vantagens e desvantagens da negociação de margem cruzada.

Escolher entre Margem Isolada e Margem Cruzada

É pertinente notar que não há certo ou errado em relação à negociação de margem cruzada e margem isolada. A estratégia de gestão de risco do comerciante determinará qual o modo de margem mais adequado para ele.

Se forem postas em prática estratégias adequadas de gestão de risco, a liquidação pode ser evitada em ambos os modos de negociação de margem. Para os comerciantes que preferem uma posição especulativa onde a perda de margem inicial deve ser limitada, um modo de margem isolada é o melhor ajuste. Além disso, uma margem isolada é melhor para os comerciantes que abrem uma posição altamente alavancada, e é preferível um maior grau de controlo.

Por outro lado, a margem cruzada será mais atraente para os traders que preferem posições de hedging e aqueles que querem beneficiar da alavancagem de posições longas e curtas simultaneamente. Devido ao caso de uso exclusivo de ambos os tipos de negociação de margem, alguns traders usam simultaneamente os dois modos para gerir eficazmente os riscos de negociação e acumular mais ganhos. A questão de qual é melhor, portanto, é uma questão de preferência, em vez de superioridade.

Conclusão

A negociação de margem, através de margem isolada e margem cruzada, oferece aos comerciantes a oportunidade de obter lucros mais elevados. No entanto, também existe o risco de perdas e liquidação nestes modos de marketing. A escolha resume-se à preferência do trader, estratégia de negociação, tolerância ao risco e nível de envolvimento ativo na negociação.

Para ter sucesso na negociação de criptomoedas, os comerciantes têm de compreender a dinâmica envolvida em cada modo de negociação para tomar decisões informadas. Um trader bem informado que compreenda os meandros de ambos os tipos de margem estará mais bem equipado para navegar no mundo volátil da criptomoeda.