O que é um bear market?

Na definição tradicional, o bear market é relativo ao conceito de mercado em alta. O mercado em baixa descreve uma situação de mercado em que o preço das ações ou títulos mostra uma tendência descendente de longo prazo, a característica mais proeminente é que o mercado é geralmente de baixa, o preço continua a diminuir e a tendência geral permanece descendente embora às vezes haja uma recuperação. No campo das criptomoedas e blockchain, devido à falta de cenários práticos de aplicação, à falta de ativos subjacentes para suportar e outras questões, o mercado em baixa é normalmente acompanhado pelo medo e incerteza do humor do mercado, o pânico do mercado sob a venda contínua levou ao declínio contínuo dos preços dos ativos.

Muitos membros da indústria definem ciclos de alta e baixa usando diferentes indicadores económicos, tais como volume de transações em cadeia, investimento e escala de financiamento no mercado, base BTC e preço médio móvel BTC de 300 dias, etc. Estes indicadores estão todos razoavelmente relacionados com as flutuações dos preços do BTC. Portanto, podemos julgar intuitivamente as mudanças nos ciclos de alta e baixa através do preço do BTC.

Origem: https://www.coingecko.com/en/coins/bitcoin

Na história, o mercado de criptomoedas passou por quatro ciclos de bull and bear markets. O primeiro ciclo durou de 2009 a 2015. Nos primeiros dias do Bitcoin (BTC) em 2009, o preço de negociação era de apenas $0.0008. Em 2013, atingiu um pico de $1,202 num mercado em alta e depois entrou numa tendência de baixa até atingir o nível mais baixo em 2015.

O segundo ciclo ocorreu de 2015 a 2018. Durante este período, a ascensão do modelo ICO e o surgimento de cadeias públicas de segunda geração como o Ethereum (ETH) levaram a uma narrativa diversa. Em dezembro de 2017, o preço do BTC atingiu um máximo histórico de $19,800. No entanto, com a ocorrência de eventos do cisne negro e políticas regulatórias, o mercado tornou-se em baixa e o preço do BTC caiu para cerca de $3,000 em 2018.

O terceiro ciclo decorreu de 2018 a 2022. Com o crescimento explosivo de várias aplicações blockchain, como DeFi, NFTs, DAOs e Gamefi em 2020, a indústria atraiu uma quantidade significativa de fundos institucionais e utilizadores. A indústria experimentou uma imaginação tremenda e, no final de 2021, o preço do BTC atingiu um máximo de $69,000. No entanto, entrou num mercado em bear de dois anos devido a eventos como o evento do cisne negro de 19 de maio. Apesar de enfrentar vários eventos do cisne negro, a indústria continua a inovar e a desenvolver-se.

Atualmente, estamos no meio do quarto ciclo de bull and bear markets. Novas narrativas como a Web3 e a IA estão a surgir e a conformidade e a aplicação tornaram-se os principais temas de desenvolvimento.

Tendências e Implicações do Crypto Bear

De uma perspetiva macro, a economia nacional está a enfrentar desafios no âmbito da subida da taxa de juro da Reserva Federal. Desde 2022, tem havido eventos contínuos de cisne negro no mercado de criptomoedas. Desde o colapso inicial da moeda LUNA às sucessivas falências e liquidações do fundo hedge Three Arrows Capital, da plataforma de empréstimo de criptomoedas Celsius Network, da Voyager Digital e da segunda maior bolsa de criptomoedas do mundo, o mercado de criptomoedas entrou oficialmente numa fase de bear market.

A entrar em 2023, embora o ambiente macro tenha visto uma desaceleração na subida das taxas de juro da Reserva Federal e um alívio da inflação dos EUA, há uma expectativa geral no mercado de que um novo ciclo de política frouxa do dólar americano está prestes a começar. Como resultado, o preço das criptomoedas como ativos de risco recuperou. No entanto, os riscos de liquidez decorrentes dos eventos do cisne negro continuam a espalhar-se. No início dos 23 anos, depois que a plataforma de empréstimo de criptomoedas Genesis Global Capital anunciou a falência da FTX, ocorreu uma onda de corridas bancárias. Posteriormente, todas as contas foram congeladas, os levantamentos foram suspensos e a proteção contra falência foi solicitada ao tribunal distrital federal. Durante o período de angariação de fundos, também ocorreu um grande número de demissões.

No mesmo ano, a Coinbase, a maior bolsa de criptomoedas dos Estados Unidos, também experimentou uma redução de 20% na força de trabalho.

Embora a indústria das criptomoedas esteja num mercado em “bear market”, a tecnologia blockchain continua a evoluir e as tecnologias dos produtos estão a inovar constantemente. Os investidores devem concentrar-se mais nas estratégias de investimento de longo prazo do que nas flutuações de preços a curto prazo. Um mercado em “bear market” não significa que não haja mercado. Vários fatores podem afetar o preço dos ativos de criptomoeda, tais como:

1. Políticas regulatórias: Governos e agências reguladoras em todo o mundo implementaram políticas diferentes em relação às criptomoedas, aumentando a incerteza do mercado. Mudanças nas políticas regulatórias podem afetar a confiança dos investidores e, consequentemente, impactar o preço dos ativos de criptomoeda.
2. Ambiente macro: As recentes subidas das taxas de juro pela Reserva Federal tiveram um impacto significativo na economia nacional. À medida que o atual ciclo das taxas de juro termina e a economia nacional passa por uma transformação, espera-se que comece um novo ciclo de desenvolvimento industrial, potencialmente levando a um novo mercado em alta no mercado das criptomoedas.
3. Sentimento do mercado: O sentimento do mercado desempenha um papel crucial no mercado de criptomoedas, com a confiança dos media e do público a ter um impacto significativo. Notícias negativas e rumores podem desencadear vendas em pânico por parte dos investidores, levando a novas quedas de preços.

Como Agir num Mercado Crypto Bear

Mente

Um mercado em bear é um processo desafiador e os investidores precisam manter uma mentalidade boa e estável e continuar a aprender sem ficar obcecados com o mercado todos os dias. O objetivo num mercado em alta é acumular continuamente riqueza e obter lucros, enquanto o objetivo num mercado em alta é preservar a riqueza e preparar-se para os desafios através de fundos de reserva. Enquanto isso, os investidores podem juntar-se a comunidades de criptomoedas para comunicar com outras pessoas sobre experiências e ritmos de negociação, rever constantemente os ganhos e perdas do mercado em alta anterior e preparar-se adequadamente para o próximo mercado em alta. Além disso, os investidores também podem pesquisar projetos potenciais para interações com produtos, criando oportunidades para investimentos rentáveis.

Alocação de Ativos

Durante um ciclo de inverno do mercado em baixa de criptomoedas, os preços dos ativos podem atingir novos mínimos às vezes. Os riscos das altcoins são obviamente maiores do que os ativos convencionais. Portanto, preservando os fundos principais, se os investidores ainda quiserem obter alguns lucros com rebotes de curto prazo, devem construir uma carteira de investimentos robusta para reduzir os riscos. Os investidores podem alocar fundos com base no BTC e ETH como base da sua carteira. Podem também escolher um ou dois projetos de valor em sectores de nicho com os quais estão familiarizados e prestar atenção e entrar em oportunidades adequadas. Ao mesmo tempo, é importante prestar atenção às forças do mercado no ambiente mais amplo, tais como a aprovação de ETFs spot BTC, eventos de redução de BTC para metade, flexibilização quantitativa da Reserva Federal, etc., uma vez que entender esses eventos é crucial para aproveitar oportunidades de investimento e prever o mercado.

Média do Custo em Dólares

A média do custo do dólar refere-se à divisão dos fundos de reserva em porções mais pequenas e à realização de várias transações ao longo do tempo. Esta estratégia de investimento também é relativamente simples durante um mercado em baixa e ajuda a mitigar o impacto da volatilidade dos preços dos ativos. Portanto, BTC e ETH são obviamente alvos preferidos, seguidos por stablecoins ligados a ativos alvo com menor volatilidade em comparação com outras altcoins. Depois de selecionar as metas de média do custo do dólar apropriadas, é necessário determinar a frequência e o tipo de média do custo do dólar, como mensal ou trimestral, e aguardar oportunidades de recuperação ou a fase do mercado em alta antes de considerar a venda.

Os fundos devem ser planeados a longo prazo. Se não houver fundos disponíveis para continuar a investir quando os preços caírem, isso afetará a eficácia geral do investimento. À medida que a quantidade de investimentos regulares aumenta, o impacto de cada investimento subsequente no preço médio diminui gradualmente e a capacidade de mitigar o risco através de investimentos regulares diminui. Muitas bolsas, como a Binance e a Gate, já lançaram estratégias de investimento com base na média do custo do dólar.

Reequilíbrio de Investimentos

O reequilíbrio do investimento é uma estratégia de investimento importante para a alocação de ativos a longo prazo. Envolve ajustar periodicamente as proporções de vários ativos na carteira de investimentos com base em fatores como a tolerância ao risco e objetivos de investimento para devolvê-los ao índice de alocação de ativos alvo. Devido às flutuações do mercado, especialmente durante as fases do mercado em baixa com tendências contínuas de queda, o coeficiente de risco dos ativos de criptomoeda é maior em comparação com os ativos de investimento tradicionais, como ações e títulos. Durante uma fase de bear market, os investidores devem tentar reduzir a proporção desses ativos, evitar negociações excessivamente frequentes, fazer ajustes apropriados nas proporções de vários ativos e evitar posições totalmente alavancadas para evitar o impacto dos eventos do cisne negro nos seus investimentos.

Como Lidar com Perdas num Bear Market

As perdas são uma parte inevitável do investimento e algo que a maioria dos investidores tem de enfrentar. Lidar com as perdas corretamente também faz parte do investimento, encontrar maneiras de cortar perdas e prevenir perdas permanentes, especialmente num mercado em baixa onde os ativos de investimento podem encolher significativamente devido ao declínio contínuo. Além disso, não ser capaz de lidar bem com as perdas pode afetar a mentalidade de investimento e levar a fazer julgamentos errados, resultando num impacto negativo ainda maior nos retornos globais.

Em primeiro lugar, é importante reconhecer a existência de perdas e não ficar preso por elas. Apenas algumas pessoas lucram continuamente sem experimentar perdas depois de comprar ativos. Durante uma fase de mercado em baixa, é mais importante considerar investimentos de longo prazo, uma vez que é relativamente mais fácil determinar a sobrevalorização e a subvalorização a longo prazo. Comprar durante a subvalorização reduz a probabilidade de perdas, mas ainda podem ocorrer perdas de curto prazo. Nesses casos, as perdas podem realmente ser benéficas porque comprar a um preço baixo durante a subavaliação oferece uma oportunidade para preços ainda melhores à medida que as ações continuam a diminuir.

Em seguida, analise objetivamente as razões das perdas. Se após uma análise minuciosa, se verificar que a variedade comprada não vale a pena continuar, então deve ser vendida de forma decisiva para cortar perdas; se a análise revelar que o ativo ainda detém valor e está simplesmente subvalorizado, então pode-se mantê-lo com tranquilidade ou continuar a aumentar o esforço de compra. Para ativos de valor, as perdas são oportunidades para aumentar posições. Ao enfrentar perdas, é preciso ter uma perspectiva de longo prazo, manter o seu julgamento e suportar perdas temporárias, ou vender e cortar perdas decisivamente em tempo útil.

Também é importante responder prontamente às mudanças do mercado. Preste atenção a eventos como a aprovação do ETF spot BTC, redução do BTC para metade e ambiente financeiro frouxo, pois podem tornar-se pontos de viragem para os mercados em alta e em alta. Enquanto ficam de olho nestes eventos, os utilizadores também podem observar indicadores na cadeia e usar indicadores de dados profissionais para análise de mercado, tais como o número de endereços ativos na blockchain, base BTC, etc.

Conclusão

Bull and bear referem-se aos julgamentos dos participantes do mercado sobre a tendência da economia. Embora exista incerteza, a maioria das pessoas a define como tendo uma natureza cíclica. Olhando para trás, para os desenvolvimentos históricos, estamos atualmente no quarto ciclo da transição bull and bear da criptomoeda. Num mercado em bear, é mais importante para os investidores preservar o capital do que obter lucros. Os investidores precisam manter uma mentalidade estável, aprender continuamente, fortalecer as suas competências profissionais e escolher ativos convencionais para investimentos estáveis. É crucial compreender a média do custo do dólar e as estratégias de reinvestimento, reduzir os riscos e evitar eventos de cisne negro que possam impactar as suas carteiras de investimento.

À medida que o ciclo das taxas de juro chega ao fim, o mercado começa a recuperar. Os investidores precisam de prestar atenção aos riscos e, consequentemente, ajustar as suas carteiras de investimento para equilibrar retornos e riscos.