Hoje, continuamos a explorar projetos no ecossistema Pancake DeFi. O projeto que estamos a discutir hoje é também uma plataforma de negociação AMM DEX. Não é exatamente uma Camada 2 do Bitcoin; antes, é uma plataforma DeFi de cadeia cruzada chamada Protocolo Maya. Atualmente, sua capitalização de mercado está em $84 milhões. No último ano, mostrou um crescimento notável, quase 1000 vezes, desde seu ponto mais baixo de $0.001 até $1.

De acordo com a DefiLlama, o Valor Total Bloqueado (TVL) atual é de $48 milhões, enquanto seu site oficial mostra $22,8 milhões. Atualmente, eles possuem 120 BTC, 975 ETH e 3,7 milhões de RUNE.

Introdução

Introdução

Maya Protocol é um protocolo descentralizado de cadeia cruzada construído sobre Thorchain. Lançado em março passado, é um fork amigável de Thorchain e é apoiado pela comunidade Thorchain. O Maya Protocol difere significativamente do Thorchain em seu mecanismo de AMM de cadeia cruzada, com as seguintes distinções-chave:

1. Garfo amigável e aprimoramento: Como um garfo amigável de Thorchain, o Protocolo Maya visa melhorar em vez de substituir Thorchain. Ele fornece suporte de backup e resiliência para infraestrutura descentralizada, semelhante a como motores duplos em uma aeronave aumentam a confiabilidade.
2. Design Único para Eficiência de Capital e Segurança: A Maya apresenta vários designs únicos para eficiência de capital, segurança e captura de valor, como nós de liquidez, um mecanismo de token duplo e proteção contra perda impermanente.
3. Suporte para Blockchains Adicionais: A Maya planeja suportar mais blockchains, como Arbitrum, Cardano e a cadeia de contratos inteligentes Aztec, contribuindo para a expansão de todo o ecossistema de cadeia cruzada.
4. Integração de funções colaborativas: Através da colaboração, ambas as plataformas alcançaram algumas integrações funcionais, como negociação cruzada com um clique e swaps de streaming, permitindo que os usuários operem perfeitamente entre as duas plataformas.

Introdução do Produto

O Protocolo Maya compreende os ecossistemas da MAYAChain e da AZTECChain.

MAYAChain (Ao Vivo)

Atualmente, na versão do aplicativo, a MAYAChain inclui:

• Automated Market Maker (AMM): Semelhante ao Uniswap, mas utiliza liquidez de cadeia cruzada.
• Segurança: Alcançada através do mecanismo de consenso Tendermint, máquina de estado Cosmos-SDK e esquema de assinatura de limiar GG20 (TSS), sem depender de embrulho de ativos ou pontes.

AZTECChain (Em Desenvolvimento)

• Smart Contract Chain: Combina a liquidez de cadeia cruzada da MAYAChain com as capacidades econômicas dos contratos inteligentes.
• Flexibilidade: Suporta stablecoins algorítmicas, derivativos, negociação de livro de ordens e mais.

Três Pilares da MAYAChain

1. Segurança reforçada: Através de medidas de segurança funcionais, processuais e econômicas.
2. Aumento de liquidez: Ao aumentar o valor total bloqueado e melhorar a experiência do usuário.
3. Volume de negociação impulsionado: Através da melhoria da experiência do usuário na negociação e integração da carteira.

Inovações da MAYAChain

• Ancoragem de Estado de Um Sentido: Permite a sincronização do estado de cadeias externas.
• Máquina de Estado: Coordena a lógica de troca de ativos e delega transações de saída.
• Protocolo TSS: Permite a assinatura de chaves distribuídas por limiar.
• Seleção de Validador: Limita a seleção de validador de estaca para manter a descentralização.
• Rotação do validador: ocorre a cada 5 dias para evitar a estagnação do validador e melhorar o desempenho da rede.
• Atualizações de Rede Assíncronas: Os validadores atualizam as versões do protocolo de forma independente.
• Protocolo Bifrost: Gerencia conexões com várias blockchains.
• Pêndulo de Incentivo: Fornece recompensas para manter a segurança da rede.
• Pools de Liquidez Contínuos: Oferecem liquidez de um único lado para evitar ataques de preço.
• Fila de Swap: Troca de ordens com base no impacto do preço para evitar ataques.
• Síntese de Liquidez: Facilita trocas rápidas e de baixo custo e suporta depósitos de um só lado.
• Colateralização de Ativos Derivativos: Permite empréstimos de primeira categoria sem juros, liquidação ou expiração.

MAYANodes

MAYANodes protegem a MAYAChain. Inicialmente, são 100, mas podem expandir para mais de 250. Qualquer pessoa com os fundos necessários pode se juntar à rede de forma anônima e segura, sem precisar de permissão. A MAYAChain garante resistência à censura, evita captura e combate a centralização através de uma taxa de rotação alta. Cada MAYANode é composto por vários servidores independentes, executando nós completos para todas as cadeias vinculadas.

Economia de tokens

O ecossistema do Protocolo Maya utiliza três tokens diferentes:

$CACAO (ao vivo):

Token Principal: Fornecimento total de 100 milhões.

Distribuição: 90% através de leilões de liquidez, 10% para proteção contra perdas impermanentes.

Usos: operações de nós, pools de liquidez e taxas de transação de ganho.

Determinação de Valor: Com base no Valor Total Bloqueado (TVL).

Funções: Pagamento de todas as transações nas cadeias Maya e Azteca, e liquidação em pools MAYAChain.

$MAYA (Ao vivo):

Token de Partilha de Receitas: 10% das taxas de câmbio e transação na MAYAChain são distribuídas diariamente aos detentores de $MAYA na forma de recompensas $CACAO.

Sem pool de liquidez: Principalmente usado para captura de valor e participação no ecossistema.

$AZTEC (Em desenvolvimento):

Token de Partilha de Receitas: 10% das taxas de transação na cadeia Aztec são distribuídas aos detentores de $AZTEC.

Todo o $CACAO é distribuído através de leilões de liquidez justa. A equipe não alocou nenhum $CACAO para si mesma, optando em vez disso por distribuir $MAYA e $AZTEC para alinhar os interesses da equipe com o sucesso do Maya Protocolo.

Valor Total Bloqueado (TVL) e Capitalização de Mercado Atual

O TVL está em $48 milhões, enquanto a capitalização de mercado já ultrapassou os $80 milhões. De acordo com a proporção típica de projetos DeFi de TVL para capitalização de mercado, que é aproximadamente 1:1, o TVL atual pode parecer insuficiente em comparação com a capitalização de mercado. Essa discrepância destaca áreas potenciais de crescimento na liquidez do protocolo.

Resumo do projeto

O Maya Protocol é uma plataforma DeFi de cadeia cruzada construída como um fork amigável do Thorchain. Embora introduza algumas características inovadoras, como proteção contra perda impermanente e um mecanismo de token duplo, permanece relativamente comum em comparação com outros projetos.

Thorchain, ou RUNE, é um jogador líder no espaço de interoperabilidade de cadeia cruzada e, embora o Protocolo Maya tenha como objetivo aprimorar as capacidades do Thorchain, ainda luta para deixar uma marca significativa por conta própria. Apesar de ter experimentado um aumento notável de 1000x no valor do token a partir do ponto mais baixo, o Total Value Locked (TVL) não acompanhou o ritmo. O TVL atingiu um pico de cerca de $80 milhões, mas recentemente caiu para $48 milhões, levantando preocupações sobre a sustentabilidade do valor do token sem o correspondente crescimento da liquidez.

Em comparação com outros projetos DeFi no ecossistema do Bitcoin, muitos dos quais sofrem de TVL extremamente baixo ou valores de token estagnados, o Protocolo Maya destaca-se como um projeto com desempenho relativamente melhor. No entanto, a disparidade entre sua capitalização de mercado e TVL sugere volatilidade potencial no valor do token. Um TVL mais estável e mais elevado poderia melhorar suas perspectivas.

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